La Bolsa de Moscú continúa su activa expansión en el mercado de derivados, anunciando el lanzamiento de 20 nuevos contratos de futuros de liquidación diaria con renovación automática. El activo subyacente serán los fijados de valores extranjeros, calculados por la propia plataforma de negociación. Este es un paso significativo que amplía radicalmente las oportunidades para los inversores rusos que desean operar con la dinámica de las mayores corporaciones estadounidenses sin necesidad de acceder a los mercados externos.
Lanzamiento en dos fases y estructura de los contratos
La negociación de los nuevos instrumentos comenzará en dos fases. La primera ola de diez contratos se abrirá el 8 de septiembre. Incluirá fijados sobre acciones de AMD, Tesla (TSLA), Apple (AAPL), Sandisk (SNDK), Coherent (COHR), Nebius (NBIS), Robinhood (HOOD), Amazon (AMZN), Netflix (NFLX) y Lumentum (LITE). Exactamente una semana después, el 15 de septiembre, se añadirán otros diez instrumentos: Coinbase (COIN), Carvana (CVNA), CrowdStrike (CRWD), DoorDash (DASH), Palo Alto Networks (PANW), Super Micro Computer (SMCI), Uber (UBER), Boston Scientific (BSX), Chipotle (CMG) y Lululemon (LULU). Este enfoque gradual permitirá a los participantes del mercado adaptarse suavemente a los nuevos productos.
La mecánica de cálculo supone que las cotizaciones de los contratos perpetuos reflejarán de manera espejo el valor de los fijados correspondientes en dólares estadounidenses. El funding para estos instrumentos se calcula según la especificación con los parámetros K1 y K2, establecidos en 0% y 0,35% respectivamente. El cálculo de los fijados en la plataforma ya comenzó el 27 de julio. La metodología es simple y transparente: se toman como base los datos de precios de transacciones con activos extranjeros en bolsas internacionales, el valor final se obtiene como media aritmética y se actualiza cada 15 segundos durante la sesión de negociación.
Demanda creciente y estrategia de desarrollo
El interés por los contratos perpetuos en el mercado ruso muestra una dinámica alcista sostenida. Según los datos operativos, el volumen de posiciones abiertas en futuros perpetuos ha crecido un 36% en el último año, superando la marca de 450 mil millones de rublos. Mensualmente, más de 60 mil clientes realizan operaciones con estos contratos. Actualmente, hay 11 futuros perpetuos en circulación, que cubren divisas, el índice de la Bolsa de Moscú, el índice de bonos gubernamentales, metales preciosos, así como valores rusos y extranjeros. La nueva ampliación de la línea no solo debe satisfacer la demanda existente, sino también atraer a una nueva audiencia, incluidos inversores principiantes que valoran la simplicidad y la ausencia de la necesidad de preocuparse por el traspaso de posiciones.
Paralelamente, la plataforma también desarrolla su dirección de criptomonedas: ya en septiembre se espera el lanzamiento de los primeros futuros perpetuos sobre índices de bitcoin y Ethereum. Entre los planes de la bolsa se incluyen ampliar la línea de activos digitales hasta diez, así como llevar a desarrolladores rusos de videojuegos al mercado de valores y realizar la primera colocación de una empresa SPAC del sector tecnológico.
Comentario del experto: El lanzamiento de 20 nuevos instrumentos sobre las "blue chips" estadounidenses no es solo una expansión mecánica de la lista, sino un movimiento estratégico para fortalecer la infraestructura soberana de negociación. Para el inversor local, esto es una oportunidad de diversificar su cartera con acciones globales, permaneciendo en la jurisdicción habitual. Sin embargo, hay que recordar que los futuros perpetuos son un instrumento con un alto grado de riesgo, y sin una gestión de capital adecuada, la volatilidad de los activos subyacentes puede jugar una mala pasada. Recomiendo considerarlos como parte de una estrategia equilibrada, no como un instrumento especulativo para dinero "rápido".