La publicación de los datos más recientes sobre el mercado laboral de EE.UU. provocó una venta masiva inmediata tanto en criptomonedas como en activos refugio. Las cifras resultaron ser casi tres veces mejores de lo previsto, lo que cambia radicalmente el panorama para la política monetaria de la Reserva Federal en su próxima reunión.

Cifras sorprendentes: el crecimiento del empleo supera las expectativas

Según el informe del Departamento de Trabajo, en agosto se crearon 162 000 nuevos puestos de trabajo en la economía estadounidense, mientras que el pronóstico consensuado de los analistas anticipaba solo 56 000. Esto no es solo una superación, sino un auténtico nocaut para el mercado. Especialmente impresionante es la contribución del sector de ocio y hostelería, que añadió 62 000 puestos, de los cuales 55 000 correspondieron a restaurantes y bares. El sector público de educación también mostró un sólido aumento de 42 000 empleos.

Sin embargo, la señal más importante fue la revisión a gran escala de los datos de los meses anteriores. El ajuste de las cifras de junio y julio añadió 55 000 empleos adicionales a las estadísticas. Como resultado, la caída de julio de 23 000 se convirtió en un crecimiento de 21 000, y la cifra de junio se elevó de 20 000 a 31 000. El promedio móvil de tres meses saltó de 38 000 a 71 000, lo que destruye por completo la narrativa de un enfriamiento brusco del mercado laboral.

La tasa de desempleo se mantuvo en el 4,1%, como se esperaba. El salario promedio por hora aumentó un 0,3% hasta los $37,75, lo que en términos anuales representa un 3,1% — ligeramente por encima del 3,0% pronosticado.

Bitcóin y oro bajo presión: una sola vela lo decide todo

La reacción del mercado fue inmediata y contundente. El bitcóin, que antes de la publicación de los datos cotizaba alrededor de los $81 340, se desplomó hasta los $79 661 en una sola vela de cinco minutos, perdiendo un 1,80%. Las últimas operaciones se realizaron en torno a los $79 860. El oro, que a menudo se considera un «refugio seguro», esta vez no pudo resistir: su precio cayó de $4 473 a $4 376 por onza, lo que equivale a un descenso del 1,75%.

La ola de liquidaciones en el mercado de derivados solo intensificó el caos. Según datos de CoinGlass, en una hora se liquidaron posiciones largas por valor de $202 millones, y el total diario de liquidaciones alcanzó la impresionante cifra de $768,54 millones.

Una nueva realidad para la Reserva Federal y una mirada al futuro

Hace apenas una semana, el mercado asignaba una probabilidad de alrededor del 66% a una subida de tipos. Sin embargo, tras las insinuaciones «moderadas» del gobernador Christopher Waller, esas probabilidades se redujeron a la mitad, lo que impulsó el alza del bitcóin y el oro. Ahora la situación ha cambiado. Los sólidos datos de empleo y la revisión al alza de las estadísticas otorgan al presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, argumentos contundentes para endurecer la política. El mercado laboral sigue tenso, y este es un factor clave.

La atención de los operadores ahora se centra en los datos de inflación, que se publicarán el 11 de septiembre — apenas cinco días antes de la reunión de la Reserva Federal. Si los indicadores de inflación resultan bajos, el mercado podría reconsiderar sus valoraciones sobre la caída del viernes.

Mi opinión: Este informe es una señal aleccionadora para todos aquellos que apostaban por un rápido giro en la política monetaria. La resiliencia del mercado laboral no es solo estadística, sino un factor fundamental que ejercerá presión sobre los activos de riesgo. En el corto plazo, el bitcóin es vulnerable, y el nivel de soporte clave será el umbral psicológico de los $79 000. Mientras la Reserva Federal no ofrezca señales claras de flexibilización, la volatilidad seguirá siendo alta, y recomiendo a los inversores actuar con cautela y no aumentar el apalancamiento antes de la reunión.