Bielorrusia vive una silenciosa revolución financiera: los activos digitales han dejado de ser una excentricidad para unos pocos y se han convertido en una herramienta cotidiana junto a la tarjeta bancaria y el depósito en rublos.
Hace poco, para operar con criptomonedas era necesario buscar un exchange especializado y entender cómo funcionan los monederos. Hoy el bitcóin y las stablecoins se adquieren directamente en la aplicación bancaria, en el mismo lugar donde se guarda el depósito en rublos. La frontera entre las finanzas tradicionales y los activos digitales se difumina a toda velocidad.
La población se ha pasado casi por completo al smartphone. En el país hay registradas más de 20 millones de tarjetas de pago, y el 73% del volumen de operaciones con tarjeta se realiza de forma no presencial. La cuota de las ventas por internet en el volumen de negocio minorista de las organizaciones comerciales creció del 5,8% en 2021 al 14,1% en 2025.
El dinero libre busca rentabilidad
No obstante, el efectivo no ha desaparecido. A 1 de octubre, su volumen en circulación alcanzó casi 18 mil millones de rublos, un 24,2% más desde principios de año. Los depósitos a plazo en rublos crecieron un 28,8%, hasta 19,5 mil millones de rublos. Hay más dinero libre, y parte de él busca una rentabilidad superior a la de los depósitos: ese nicho lo ha ocupado la criptomoneda.
El fundamento jurídico lo estableció el decreto n.º 19 de enero, que creó la base para los criptobancos, aunque sus normas solo entraron en vigor el 18 de julio. La interfaz habitual no convierte, sin embargo, la criptomoneda en un depósito: los bancos advierten directamente de que los tokens no son un medio de pago en Bielorrusia, no están garantizados por el Estado y pueden depreciarse por completo.
Los estafadores tampoco se quedan de brazos cruzados. Entre enero y julio, las pérdidas por operaciones de pago no autorizadas ascendieron a 25,3 millones de rublos, y casi el 93% fue resultado de la ingeniería social. La criptomoneda ha quedado junto a la tarjeta y el depósito, pero la responsabilidad de los riesgos sigue recayendo en el propio inversor.
Análisis de Cryptalist: Bielorrusia muestra un modelo de integración «silenciosa» de los activos digitales a través de la infraestructura bancaria existente, lo que reduce el umbral de entrada, pero traslada todos los riesgos al usuario minorista. El crecimiento de la masa monetaria libre, junto con la elevada proporción de la ingeniería social en las pérdidas, genera una mayor demanda de instrumentos cripto seguros y regulados. Para el mercado, esto es una señal: la confianza institucional se formará no mediante prohibiciones, sino mediante pasarelas transparentes entre el depósito y el activo digital.