Bitcoin entra en una nueva semana de negociación desde posiciones debilitadas, y tres macroeventos en EE. UU. podrían determinar cuán profundo continuará la corrección actual. El martes el mercado recibirá datos sobre la inflación al consumidor, el jueves los informes de los fabricantes de chips de IA, y el viernes el índice de precios al productor.
Al momento de preparar el análisis, bitcoin cotiza alrededor de $74 322, un 1,85% por debajo del nivel de hace un día. La aceleración de la inflación podría reforzar las expectativas de un aumento de la tasa de la Fed en diciembre — y esta perspectiva ya había ejercido presión sobre el precio del activo anteriormente.
Informe de inflación: ¿señal de endurecimiento en diciembre?
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. publicará los datos de octubre del índice de precios al consumidor (CPI) el martes a las 8:30 hora del este. Los analistas esperan un aumento de la inflación anual hasta el 3,9% frente al 3,7% de septiembre — el indicador se mantiene por encima del 3% desde marzo.
La publicación se producirá en un contexto de endurecimiento de la política de la Fed: en septiembre el regulador subió la tasa por primera vez en tres años, y el 28 de octubre mantuvo el rango en el nivel de 3,75–4,00% sin cambios. El fuerte informe de empleo del viernes aumentó la probabilidad de un aumento en diciembre: según CME FedWatch, las probabilidades de un alza de un cuarto de punto el 9 de diciembre se estiman en 80,5% frente al 70,7% de la semana anterior.
Si el CPI resulta en el nivel de 3,9% o superior, la Fed no tendrá razones de peso para abandonar la política restrictiva. Sin embargo, las tasas son solo parte de la presión sobre bitcoin: a la caída de la criptomoneda también contribuyeron las acciones tecnológicas, y los informes clave de las empresas del sector de inteligencia artificial se publican más adelante esta semana.
¿Podrán los informes de Cisco y Applied Materials aliviar las preocupaciones sobre el gasto en IA?
El índice Nasdaq Composite cayó el 5 de noviembre en zona de corrección — desde el inicio del mes el descenso fue del 5,52% en medio de la caída de las acciones de los fabricantes de microchips.
El primero en reportar será el proveedor de la nube CoreWeave el martes tras el cierre de los mercados; los operadores de opciones anticipan una fluctuación de las acciones dentro del 20,7% tras la publicación. Cisco publicará su informe del primer trimestre del año fiscal el 12 de noviembre, pronosticando ingresos trimestrales en el rango de $18–18,2 mil millones. Applied Materials dará a conocer sus resultados el mismo día, esperando ingresos trimestrales de $10,25 mil millones con un margen de $500 millones.
Los pronósticos débiles de cualquiera de las empresas podrían revivir los temores relacionados con la reducción del gasto en IA — precisamente fueron una de las causas de la caída de la semana pasada.
Indicadores de los productores: ¿confirmarán los datos del CPI?
El índice de precios al productor (PPI) de octubre se publicará el viernes 13 de noviembre a las 8:30 hora del este. Los economistas pronostican que el indicador prácticamente no cambiará respecto a septiembre, cuando el PPI mostró el mayor crecimiento mensual desde marzo de 2022 — los precios mayoristas de la gasolina subieron un 20,3%.
Tras la publicación de datos «calientes» de inflación en septiembre y octubre, bitcoin cayó en ambas ocasiones. En octubre la caída fue la más notable: la inflación anual subió al 3,7%, superando las expectativas, y el precio del BTC cayó hasta $80 000, perdiendo un 3,3% en un día.
Esta semana bitcoin comienza desde posiciones más débiles. Los ETF de bitcoin al contado en EE. UU. registraron la semana pasada una salida neta de alrededor de $1,28 mil millones, y las ventas forzadas masivas del domingo liquidaron posiciones por $855,69 millones. La moneda cotiza por debajo de $75 700 — el precio medio de compra del activo por parte de los nuevos inversores. Para aliviar parte de la presión, bitcoin necesita volver por encima de este nivel, y el soporte más cercano se ubica en $70 000.
Datos de inflación más moderados podrían cambiar la situación: en julio un informe «frío» permitió a bitcoin subir aproximadamente un 3%, hasta $64 500. La reunión de la Fed se celebrará el 8–9 de diciembre, y entonces también se publicarán nuevas previsiones sobre la tasa.
Análisis de Cryptalist: El mercado se encuentra en una fase de elevada sensibilidad a los macrodatos, donde cada sorpresa inflacionaria se traduce en una reevaluación inmediata de los riesgos. La combinación de la salida de los ETF, una estructura técnica débil y la proximidad del soporte clave en $70 000 crea un perfil de riesgo asimétrico: una sorpresa positiva en el CPI podría desencadenar un rebote a corto plazo, mientras que la confirmación de una inflación sostenida por encima del 3,9% intensificará la presión sobre los activos de riesgo. La visión institucional de Cryptalist: hasta la reunión de la Fed del 9 de diciembre la volatilidad seguirá siendo elevada, y la capacidad de bitcoin de mantenerse por encima de $70 000 será el indicador clave de la solidez del ciclo actual.