Un informe inesperadamente caliente del índice de precios al consumidor (CPI) de EE. UU. borró alrededor de $200 millones en apuestas cripto apalancadas en solo cinco minutos el martes. Los precios al consumidor en octubre subieron un 0,4% frente al 0,23% esperado por Wall Street, y tanto el bitcóin (BTC) como el oro se vieron afectados.
Incluso antes de la publicación de los datos, los traders descontaban una probabilidad del 84% de una subida de tasas de la Fed en diciembre. La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, se mantuvo por tercer mes consecutivo en el 0,3%, lo que sitúa a los tenedores de bonos, acciones, oro y bitcóin ante un aumento del costo de los préstamos.
Reacción del bitcóin y el oro al informe del CPI
Durante los cinco minutos posteriores a la publicación a las 8:30 a. m. hora del Este, el bitcóin en Binance osciló entre $74.770 y $73.525. Al cierre de esa ventana, cotizaba alrededor de $73.709, con una pérdida del 0,9%, y a las 8:36 a. m. — en torno a $73.918.
Las liquidaciones golpearon las posiciones largas — apuestas al alza de precios realizadas con fondos prestados. Alrededor de $200 millones de ellas fueron cerradas forzosamente por las bolsas durante los cinco minutos posteriores al anuncio a medida que se acumulaban las pérdidas.
El oro al contado cayó un 0,6% en el mismo período hasta aproximadamente $4.048 por onza, tocando los $4.040. La conexión aquí pasa por la Fed: el regulador sube las tasas para enfriar los precios, y unas tasas más altas aumentan la rentabilidad del efectivo y los bonos del Tesoro, que compiten con los activos sin rendimiento — el oro y el bitcóin.
Los ETF de bitcóin al contado también perdieron $1.280 millones ante el aumento de la probabilidad de una subida de tasas en diciembre. En octubre, la Fed mantuvo la tasa de referencia en el rango del 3,75%–4%.
¿Dónde crecieron más rápido los precios en octubre?
Los alimentos se encarecieron un 0,5% tras una dinámica nula en septiembre: los comestibles — un 0,4%, los platos de restaurante — un 0,5%. Los energéticos sumaron un 0,7%, la gasolina — un 1,0% con ajuste estacional, situándose un 37,4% por encima del nivel de hace un año. Los gastos de vivienda, la mayor partida del índice, crecieron un 0,3% frente al 0,4% de septiembre.
¿Por qué no se publica el nivel anual de inflación?
La Oficina de Estadísticas Laborales no publicó el indicador anual de inflación: los precios de octubre de 2025 no se recopilaron durante la suspensión de actividades del gobierno, por lo que no hay base de comparación. Los datos mensuales cargan con todo el peso del informe — los economistas esperaban un 3,9% anual en el índice general y un 2,8% en el subyacente, pero es imposible confirmarlos.
Qué pasará a continuación con las tasas de la Fed
Los inversores en bonos afrontan ese mismo día una segunda prueba — la subasta de títulos a 10 años dentro de la emisión del Tesoro por $125.000 millones, que ahora se evalúa frente a una inflación más caliente. El viernes se publicarán los datos de precios al productor; los economistas estiman el PCE subyacente — el indicador preferido de la Fed — en un 0,23% para octubre. Sin el dato anual, la serie de valores subyacentes en torno al 0,3% sigue siendo el principal indicador de la tendencia inflacionaria antes de la decisión del regulador en diciembre.
Análisis de Cryptalist: La reacción del mercado subraya la alta sensibilidad de los criptoactivos a los datos macroeconómicos en condiciones de elevado apalancamiento — la cascada de liquidaciones de $200 millones en cinco minutos demuestra la fragilidad de la estructura actual de posiciones. La inflación subyacente sostenida en el 0,3% refuerza los argumentos a favor de un endurecimiento de la política de la Fed, lo que mantiene la presión sobre los activos de riesgo. Hasta la reunión de diciembre, los principales desencadenantes de volatilidad seguirán siendo los datos del PCE y la dinámica de las probabilidades de subida de tasas.