El volumen de stablecoins del estándar ERC-20 en Binance se redujo a $31,4 mil millones — el nivel mínimo desde diciembre de 2024. La salida de «pólvora seca» del mayor exchange reduce el potencial de los compradores para evitar que el precio del bitcóin siga cayendo.
La reducción de las reservas coincidió con la corrección del mercado: el 13 de noviembre el precio del bitcóin cayó por primera vez desde agosto por debajo de los $70 000. Las stablecoins en las cuentas del exchange tradicionalmente sirven como reserva para futuras operaciones — y cuanto menor sea, más débil será la demanda capaz de detener la venta masiva.
La reserva volvió al nivel de finales de 2024
A fecha del 12 de noviembre, el volumen de stablecoins ERC-20 en Binance se redujo a $31,4 mil millones — esto es $910 millones, o un 2,82%, menos que el nivel del 16 de diciembre de 2024 ($32,31 mil millones).
Casi toda la reserva corresponde a USDT: el exchange almacenaba en ella $29,5 mil millones y solo $1,92 mil millones en USDC según datos del 13 de noviembre. Esto es notablemente inferior al pico de 2024 de $2,5 mil millones. Para los traders, esto significa que la liquidez del mayor exchange depende principalmente de una sola stablecoin.
Sin embargo, el liderazgo se mantuvo en Binance. Todos los demás exchanges centralizados disponen de $18,4 mil millones en stablecoins ERC-20, y el volumen total se aproxima a los $49,8 mil millones. La cuota de la mayor plataforma de trading es del 63,1%: almacena aproximadamente $13 mil millones más que todos los competidores en conjunto.
Conclusión clave: la reserva de Binance retrocedió a los valores de finales de 2024, la liquidez del exchange sigue apoyándose en USDT, y los vendedores vuelven a presionar el precio del BTC. Si la disminución continúa, los traders tendrán menos stablecoins en el exchange que puedan gastar de inmediato en la compra de monedas.
Informe extraordinario sobre reservas tras el hackeo
El exchange publicó un nuevo informe sobre reservas con datos al 12 de noviembre. Los documentos muestran si la plataforma tiene suficientes activos para todos los fondos de los clientes. La compañía normalmente actualiza los datos una vez al mes, pero realizó esta verificación adicionalmente — tras el hackeo del 29 de octubre, que afectó a cerca de $6,34 mil millones en criptomonedas. Representantes de Binance declararon que los activos robados fueron repuestos en su totalidad.
Las reservas de los clientes en BTC crecieron desde el 4 de noviembre un 0,35%, o 2388 monedas, — hasta aproximadamente 687 900 BTC. Los saldos en ETH aumentaron un 1,04%, hasta 3,48 millones de ETH, y en BNB — un 1,03%, hasta 42,95 millones de tokens. Solo las reservas de USDT disminuyeron: un 3,68%, o $928 millones, hasta 24,3 mil millones de USDT.
El experto Asylbek Aitmatov calificó el tiempo perdido como la principal consecuencia oculta del hackeo para los clientes: el exchange compensó las pérdidas, pero los retiros de fondos estuvieron cerrados durante aproximadamente 48 horas. También recordó que los datos actualizados sobre las reservas siguen siendo un autoinforme del exchange, y el mercado debería esperar una verificación independiente que Binance solo promete. Parte de los usuarios de redes sociales dudó del rastro norcoreano del ataque y sugirió que los insiders hackearon el exchange, aunque el FBI y el propio Binance insisten en la implicación de Corea del Norte. Tales disputas socavan la confianza en la plataforma, por lo que para los clientes es especialmente importante la transparencia de las reservas.
Los últimos tres meses se convirtieron para Binance en los récord desde 2021 en volumen de liquidaciones — el cierre forzoso de posiciones con fondos prestados. El cierre masivo de tales posiciones en fases de crecimiento a menudo coincidía con el final de la corrección, sin embargo, la salida de stablecoins del exchange puede ralentizar la recuperación del precio.
Análisis de Cryptalist: La reducción de las reservas de stablecoins en un 2,82% con el dominio de USDT (94% del volumen) genera un riesgo asimétrico: el poder adquisitivo del exchange se desvanece más rápido que la entrada de capital fresco. En combinación con las liquidaciones récord y las dudas sobre la transparencia tras el hackeo, esto crea condiciones para una mayor volatilidad del BTC cerca del nivel de $70 000. Una recuperación sostenible es poco probable sin el retorno de las stablecoins a las cuentas del exchange.