El 17 de junio marca un punto de inflexión para Bitcoin: análisis de la primera reunión de la Reserva Federal bajo el liderazgo de Warsh
El 17 de junio podría convertirse en una fecha clave para el mercado de criptomonedas, aunque no se espera una reducción de la tasa de interés clave en esta reunión de la Reserva Federal (Fed). En medio de una inflación acelerada en EE. UU. hasta el 4,2% —la primera vez desde mayo de 2023— y la persistencia de riesgos geopolíticos, es probable que el regulador mantenga un tono restrictivo. Sin embargo, como muestra el análisis, esto no descarta el potencial de que Bitcoin se mueva hacia la marca de $67,000 en las próximas semanas.
Inflación, petróleo y geopolítica: un triple golpe
El aumento de la inflación en EE. UU. es una señal alarmante. El principal impulsor aquí son los altos precios del petróleo, que se mantienen por encima del umbral doloroso para el mercado en medio de las tensiones entre EE. UU. e Irán. El acuerdo discutido para resolver el conflicto, según el memorando publicado, parece más una concesión por parte de Washington. Irán conserva su programa nuclear, su arsenal de misiles y el control sobre el Estrecho de Ormuz, mientras recibe la liberación de $24 mil millones y la eliminación de sanciones. Para los mercados, esto podría generar un impulso positivo a corto plazo, pero es probable que el capital grande utilice el alza para fijar ganancias.
El factor clave es el petróleo. Si el Estrecho de Ormuz se abre y los precios bajan, la presión sobre la inflación se aliviará y la situación podría cambiar drásticamente. Por ahora, vemos que la Fed está atrapada entre la necesidad de combatir la inflación y los riesgos de recesión.
El escenario de Warsh y la reacción de Bitcoin
La primera reunión de Kevin Warsh como presidente de la Fed probablemente transcurrirá sin cambios en la tasa de interés: la probabilidad de una reducción en junio se estima en solo un 5%. Un alivio brusco con una inflación superior al 4% sería un error político que podría provocar un aumento en los rendimientos de los bonos. Se espera un tono restrictivo en palabras, pero un alivio técnico en los hechos: un cambio en la estructura del balance de la Fed mediante la venta de bonos a corto plazo y la compra de bonos a largo plazo. Esto reduce los rendimientos sin activar la máquina de imprimir dinero.
El día de la reunión, es probable un movimiento falso a la baja (menos 1,5–2% en el S&P 500) debido al tono agresivo de la conferencia de prensa, seguido de una recuperación hacia valores neutrales o ligeramente positivos al cierre. Luego: julio — pausa con tono restrictivo, septiembre — preparación del mercado para la normalización (probabilidad de reducción del 35–40% con inflación alrededor del 3,7–3,8%), diciembre — primera reducción de 25 puntos básicos con una probabilidad del 60–65%. El principal riesgo para este pronóstico es una nueva escalada en Oriente Medio y el petróleo por encima de $100.
Bitcoin, como ha mostrado la historia de las últimas cinco reuniones de la Fed, reacciona de manera inestable (tres caídas, dos subidas). Después de probar la zona de $60,000, el activo comenzó a recuperarse. Mantener el nivel de $62,000 abrió el potencial de un movimiento hacia $67,000 en las próximas semanas. Sin embargo, esto debe considerarse como un rebote local, no como un cambio de tendencia. Según los ciclos históricos, el fondo del mercado podría formarse más cerca del otoño.
Mi evaluación experta: Hasta que la Fed no inicie un ciclo real de alivio, el mercado seguirá siendo volátil. Bitcoin podría mostrar un crecimiento local hasta $67,000, pero para una tendencia alcista sostenible se necesitan señales claras de reducción de tasas o un debilitamiento de la presión inflacionaria. Hasta diciembre, nos espera un período de consolidación y comercio cauteloso.