Kathy Wood reestructuró la cartera de ARK: apuesta por SpaceX frente a Tesla en el día de la OPI
Un día histórico para el mercado de valores estuvo marcado no solo por el tan esperado debut de SpaceX en la bolsa, sino también por una revisión radical de la estrategia de una de las gestoras más famosas: Cathie Wood. Su fondo ARK, el día del listado de SpaceX, realizó una gran compra de acciones de SPCX por un valor de aproximadamente 444 millones de dólares, reduciendo simultáneamente su participación en Tesla. Ambas empresas pertenecen al mismo genio, Elon Musk, pero las prioridades de Wood claramente han cambiado.
Las transacciones se llevaron a cabo el 12 de junio, el día de la OPI de SpaceX. Las acciones de la empresa se dispararon un 19% al cierre de la negociación, y la fortuna de Musk superó por primera vez la marca de 1 billón de dólares. ARK adquirió 3,29 millones de acciones de SpaceX a un precio de colocación de 135 dólares por acción. Al final del día, este paquete ya estaba valorado en 529,7 millones de dólares. Ese mismo día, el fondo recortó posiciones no solo en Tesla, sino también en Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku y Baidu.
¿Por qué Wood cambia su apuesta por Tesla?
Las acciones de Tesla han sido durante mucho tiempo la piedra angular de la cartera de ARK, y Cathie Wood apoyó públicamente a la empresa incluso en los momentos más difíciles. Sin embargo, ahora el panorama ha cambiado. Competidores chinos como BYD casi han alcanzado a Tesla en volumen de ventas, la rentabilidad de la empresa está disminuyendo y la actividad política de Musk está alejando a algunos consumidores. Con SpaceX, la situación es fundamentalmente diferente. La única área rentable, el internet satelital Starlink, está creciendo a un ritmo explosivo. Wood invirtió por primera vez en SpaceX a finales de 2023, y ahora esta empresa se ha convertido en la posición más grande en la cartera de riesgo de ARK (alrededor de 1.000 millones de dólares). Tras la OPI, el fondo puede aumentar sus inversiones ya en el mercado público.
La compra de acciones por 529,7 millones de dólares es un paso serio incluso para los estándares de ARK. Al mismo tiempo, SpaceX registró una pérdida acumulada de 41.300 millones de dólares al 31 de marzo. Para los inversores minoristas se ha asignado el 30% de la colocación, tres a seis veces más que el nivel habitual, lo que indica una alta demanda.
Contexto de rentabilidad de ARK
Desde principios de año, el ETF ARK Innovation ha subido solo un 1,61%, mientras que el S&P 500 ha ganado alrededor del 9%. En los últimos 12 meses, los inversores han retirado del fondo aproximadamente 294 millones de dólares netos. Según estimaciones de Morningstar, entre 2014 y 2024, ARK «destruyó» alrededor de 7.000 millones de dólares de los fondos de sus inversores.
En el sector de las OPI, Cathie Wood actúa siguiendo un mismo patrón: entrar en empresas prometedoras lo antes posible. Por ejemplo, ARK compró acciones de Coinbase poco después de su listado en 2021, y recientemente el fondo apostó por CoreWeave. SpaceX se ha convertido en la inversión más grande.
Mi opinión experta: La apuesta por SpaceX no es solo una diversificación, sino un intento de ARK de encontrar un nuevo motor de crecimiento tras los decepcionantes resultados en los sectores tecnológicos tradicionales. Sin embargo, las enormes pérdidas de SpaceX y la alta volatilidad de las acciones tras la OPI hacen que esta inversión sea extremadamente arriesgada. Si SpaceX logrará obtener beneficios y permitirá ganar dinero de manera estable, o si se convertirá en otro costoso error para ARK, solo el tiempo lo dirá. Para los inversores minoristas que siguen la estrategia de Wood, esta es una señal: está apostando por un futuro que podría no cumplir las expectativas.