Kathy Wood reconsidera su estrategia: apuesta por SpaceX en lugar de Tesla el día de la histórica OPI.
El día del tan esperado debut de SpaceX en el mercado de valores, Cathie Wood, fundadora de ARK Invest, dio un paso decisivo al redistribuir capital a favor de la empresa espacial de Elon Musk en detrimento de su otra creación, Tesla. Esta fue una señal que el mercado no pudo ignorar.
El 12 de junio, día de la OPI de SpaceX, ARK Invest adquirió 3,29 millones de acciones de SPCX a un precio de colocación de $135, invirtiendo alrededor de $444 millones. Al cierre de la sesión bursátil, este paquete ya estaba valorado en $529,7 millones, lo que representa un crecimiento del 19% en el primer día. Simultáneamente, el fondo redujo su participación en Tesla, así como en Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku y Baidu. Ese día, la fortuna de Elon Musk superó por primera vez el billón de dólares.
¿Por qué Tesla cede su lugar a SpaceX?
Durante mucho tiempo, las acciones de Tesla fueron el ancla de la cartera de ARK, y Wood defendió públicamente a la empresa incluso en los momentos más difíciles. Sin embargo, el contexto ha cambiado. Competidores chinos como BYD casi han alcanzado a Tesla en volumen de ventas, la rentabilidad del gigante de los vehículos eléctricos está disminuyendo y la actividad política de Musk está comenzando a alejar a algunos consumidores.
SpaceX, por el contrario, muestra una dinámica completamente diferente. La única división rentable de la empresa, el internet satelital Starlink, está creciendo a un ritmo impresionante. Wood invirtió por primera vez en SpaceX a finales de 2023, y ahora es la posición más grande en la cartera de riesgo de ARK, valorada en aproximadamente $1.000 millones. La OPI permite al fondo aumentar sus inversiones ya en el mercado público.
Cabe destacar que la compra de valores por $529,7 millones es un paso significativo incluso para los estándares de ARK. Mientras tanto, la pérdida total de SpaceX al 31 de marzo asciende a $41.300 millones. Para los inversores minoristas se ha asignado el 30% de la colocación, tres a seis veces más que el nivel habitual, lo que indica una alta demanda.
Contexto de rentabilidad de ARK
Desde principios de año, el ETF ARK Innovation ha subido solo un 1,61%, mientras que el S&P 500 ha ganado alrededor del 9%. En los últimos 12 meses, los inversores han retirado del fondo aproximadamente $294 millones netos. Según estimaciones de Morningstar, entre 2014 y 2024, ARK «destruyó» alrededor de $7.000 millones de los fondos de sus inversores.
En el sector de las OPI, Cathie Wood sigue un mismo patrón: entrar en empresas prometedoras lo antes posible. Así, ARK compró acciones de Coinbase poco después de su cotización en 2021 y recientemente apostó por CoreWeave. Ahora, la apuesta más grande es por SpaceX.
Mi análisis: Este movimiento de Cathie Wood no es solo un reequilibrio de cartera, sino una señal de un cambio de prioridades en el sector tecnológico. Tesla deja de ser el líder indiscutible para ARK, cediendo su lugar a SpaceX con su posición de monopolio en la industria espacial. La pregunta es si Starlink y otras áreas de la empresa podrán generar ganancias estables, o si se trata de otro costoso error del fondo. El tiempo lo dirá.