Los bancos de Rusia preparan una criptorrevolución: ¿cuándo aparecerán los activos digitales en las aplicaciones móviles?
El comercio minorista ruso está al borde de un cambio tectónico. La posibilidad de comprar criptomonedas y activos financieros digitales (AFD) directamente a través de aplicaciones bancarias, sin pasar por casas de cambio externas, ya no es una cuestión de "si", sino de "cuándo". Sin embargo, como muestra el análisis del campo de expertos, la unidad de opiniones termina al constatar el hecho en sí; a partir de ahí comienzan divergencias fundamentales en los detalles.
¿Qué obtendrá el inversor minorista?
El escenario más conservador lo plantea Yaroslav Kabakov de la firma de inversiones "Finam". Según su evaluación, las aplicaciones bancarias se convertirán principalmente en canales para los AFD. La negociación directa de criptomonedas, en su opinión, seguirá siendo cuestionable debido a los estrictos requisitos de cumplimiento normativo y regulación.
Roman Nosov de "BCS Mir Investitsiy" insta a esperar la versión final del proyecto de ley sobre criptomonedas. Recordemos que fue el Banco de Rusia quien impulsó esta norma, con la expectativa de que el documento sea aprobado en segunda lectura antes de finales de julio. Este es un plazo clave que marca el ritmo de todo el mercado.
Fyodor Ivanov del operador "SHARD" es más optimista. Está convencido de que los inversores minoristas obtendrán garantizadamente el tan esperado acceso a los activos digitales, basándose en la versión actual del documento en el sitio web de la Duma Estatal.
Dos tipos de usuarios: quiénes necesitan bancos y quiénes no
La segmentación más detallada del mercado la ofrece Alexander Nam de MTS Fintech. Divide a los clientes minoristas en dos categorías fundamentalmente diferentes.
Principiantes — sus principales necesidades: simplicidad, seguridad y confianza. Para ellos, la aplicación bancaria se convertirá en la puerta de entrada ideal al mundo de las monedas digitales. No tendrán que lidiar con frases semilla ni billeteras criptográficas. Los bancos tienen aquí una ventaja colosal gracias a su amplia audiencia, marca reconocida e interfaz familiar.
Traders experimentados — este grupo vota con su cartera. Para ellos son importantes un tipo de cambio favorable, alta liquidez y comisiones mínimas. Prefieren trabajar directamente con exchanges y protocolos DeFi. En este nicho, es poco probable que los bancos puedan competir con las plataformas globales.
¿Quién estará más cerca del inicio?
Las opiniones de los expertos coinciden en que todos los actores se encuentran en igualdad de condiciones iniciales. Sin embargo, los grandes bancos con una infraestructura de corretaje desarrollada podrán escalar mucho más rápido. Su principal freno es la falta de experiencia profunda en tecnologías blockchain.
Casi todas las principales instituciones financieras del país ya han anunciado planes para implementar servicios criptográficos. Tan pronto como surjan reglas de juego transparentes, los bancos regionales también se sumarán a la tendencia. Para ellos, es una excelente oportunidad para ofrecer un nuevo producto y obtener ingresos adicionales. Por el momento, el desarrollo del sector está limitado exclusivamente por los riesgos regulatorios.
Mercado gris de casas de cambio: destino sellado
Aquí los expertos son unánimes. Los bancos reducirán significativamente la participación del sector sumergido, pero no lo eliminarán por completo. Los intercambiadores ilegales se debilitarán en el segmento masivo cuando surjan productos bancarios convenientes y rentables. Sin embargo, la audiencia profesional seguirá eligiendo el anonimato y el acceso a grupos de liquidez globales.
Es importante recordar las consecuencias legales de la reforma. Tras la entrada en vigor de la ley, la actividad de los puntos no autorizados será penal y administrativamente punible. El documento prevé la emisión de licencias especiales, lo que permitirá a los grandes intercambiadores legalizarse, aunque tendrán que competir con los bancos.
Conclusiones del analista
El mercado está al borde de cambios radicales. Los bancos reemplazarán fácilmente a las casas de cambio para los principiantes, pero perderán la lucha por los profesionales. Los riesgos regulatorios y la escasez de personal son las principales barreras que deben superarse. Mi pronóstico: la primera ola de implementación de servicios criptográficos en aplicaciones bancarias comenzará ya en 2024, pero la competencia plena con los exchanges globales no se desarrollará antes de 2025-2026.