Los bancos rusos se preparan para incursionar en las criptomonedas: ¿qué cambiará para los clientes minoristas?
El comercio minorista ruso está al borde de un cambio histórico: la compra de activos digitales (criptomonedas y CFA) podría estar disponible directamente a través de las aplicaciones móviles de los bancos. Los expertos del mercado coinciden en que esto es inevitable, pero difieren en los detalles: en qué formato se implementará el servicio, cuándo entrará en funcionamiento y si podrá desplazar al mercado gris de los intercambiadores.
¿Qué obtendrá el inversor minorista?
El escenario más conservador fue presentado por Yaroslav Kabakov, director de estrategia de la IC «Finam». En su opinión, el acceso a través de aplicaciones bancarias aparecerá, pero principalmente en forma de CFA. La compra directa de criptomonedas sigue siendo cuestionable debido a los estrictos requisitos regulatorios y al riguroso cumplimiento normativo.
Roman Nosov, de «BCS World of Investments», insta a esperar la versión final del proyecto de ley sobre criptomonedas. La iniciativa, recuerdo, fue propuesta por el Banco de Rusia, con la esperanza de que se apruebe en segunda lectura antes de finales de julio. Este documento será la base de toda la infraestructura.
Fyodor Ivanov, director de análisis AML/KYT del operador «SHARD», también está seguro: los inversores minoristas obtendrán el tan esperado acceso a los activos digitales. Basa su evaluación en la versión actual del documento del sitio web de la Duma Estatal.
Dos tipos de usuarios: para quién los bancos y para quién los exchanges
El pronóstico más detallado fue presentado por Alexander Nam de MTS Fintech. Dividió a los clientes minoristas en dos categorías: principiantes e inversores experimentados.
Para los principiantes, la simplicidad, la confianza y la seguridad son fundamentales. El servicio bancario se convertirá para ellos en un guía ideal hacia el mundo de las monedas digitales. No tendrán que lidiar con billeteras criptográficas ni frases semilla. En este segmento, los bancos tienen una ventaja colosal gracias a su amplia audiencia, su marca reconocible y su interfaz familiar.
Sin embargo, los traders experimentados prefieren trabajar directamente con exchanges y protocolos DeFi. Para ellos, los factores clave son un tipo de cambio favorable, alta liquidez y comisiones mínimas. A los bancos les resultará extremadamente difícil competir por esta audiencia si existe acceso a plataformas internacionales.
¿Quién lanzará primero el servicio?
Según la evaluación de Alexander Nam, las oportunidades iniciales son iguales para todos los participantes del mercado. Sin embargo, los grandes bancos con una infraestructura de corretaje desarrollada podrán escalar el negocio mucho más rápido. El principal obstáculo para ellos es, por ahora, la falta de experiencia profunda en tecnologías blockchain.
Fyodor Ivanov añade que prácticamente todas las principales instituciones financieras del país ya han anunciado planes para implementar servicios de criptomonedas. Después de que aparezcan reglas de juego transparentes, los pequeños bancos regionales también se unirán a la tendencia. Para ellos, esta es una excelente oportunidad para ofrecer un nuevo servicio y obtener ingresos adicionales. Por el momento, el desarrollo del sector está frenado exclusivamente por los riesgos regulatorios.
Mercado gris de intercambiadores: ¿sobrevivirá?
Yaroslav Kabakov cree que los bancos podrán reducir significativamente la participación del sector sumergido. Sin embargo, no podrán eliminar por completo los puntos de intercambio grises.
Alexander Nam comparte este punto de vista. Las posiciones de los actores ilegales se debilitarán notablemente en el segmento masivo, siempre que aparezcan productos bancarios convenientes y rentables. Sin embargo, la audiencia profesional seguirá eligiendo el anonimato y el acceso a grupos de liquidez globales.
Fyodor Ivanov recuerda las consecuencias legales de la reforma. Después de que la ley entre en vigor, la actividad de los puntos no autorizados será penal y administrativamente punible. El documento prevé la emisión de licencias especiales. Los grandes intercambiadores podrán legalizarse, aunque tendrán que competir con los bancos.
Conclusión analítica
Todos los expertos coinciden en que el acceso minorista a los activos digitales a través de los bancos se convertirá en realidad inmediatamente después de la aprobación del proyecto de ley. Roman Nosov espera avances importantes ya antes de finales de julio.
Al mismo tiempo, Yaroslav Kabakov cree que se tratará principalmente de CFA, no de criptomonedas clásicas. Alexander Nam destaca la importancia de la segmentación: los bancos reemplazarán fácilmente a los intercambiadores para los principiantes, pero perderán la lucha por los profesionales.
Los ponentes evalúan las barreras existentes de manera diferente. Kabakov e Ivanov destacan los riesgos regulatorios, mientras que Nam señala la escasez de personal especializado.
En cuanto al futuro del mercado gris, las opiniones coinciden completamente: los bancos desplazarán a los intercambiadores ilegales en el segmento masivo, pero no los eliminarán por completo.
Opinión del experto: La integración de las criptomonedas en las aplicaciones bancarias es un paso lógico que legalizará una enorme capa de demanda minorista. Pero el principal beneficiario aquí no son los traders experimentados, sino millones de usuarios comunes que, por primera vez, obtendrán un acceso seguro y comprensible a los activos digitales. Es esta afluencia de nueva liquidez la que se convertirá en el motor del mercado a medio plazo.