El Nikkei 225 asalta máximos históricos: el debilitamiento del yen calienta el mercado japonés
El mercado de valores japonés está mostrando un impresionante impulso alcista. El lunes, el índice Nikkei 225 superó la marca de los 72 000 puntos, actualizando su máximo histórico en sus 76 años de existencia. El motor de este rally fue un nuevo debilitamiento de la moneda nacional: el tipo de cambio del yen cayó a 161,7 por dólar, acercándose peligrosamente al nivel crítico de 161,96.
Crecimiento récord en medio de la presión cambiaria
Al cierre de la sesión bursátil, el Nikkei 225 se situó en 72 353,96 puntos, con un aumento del 1,55%. El máximo intradía alcanzó incluso los 72 831 puntos. El índice Topix también mostró un sólido crecimiento del 1,24%, deteniéndose en el nivel de 4 095,05 puntos. La capitalización de mercado del mercado de valores japonés aumentó en más de 25,74 billones de yenes (aproximadamente 156 mil millones de dólares). La ola de optimismo también se extendió a otros mercados asiáticos: el KOSPI de Corea del Sur subió un 0,7%, y el índice compuesto SSE de China, un 1,78%.
El ánimo positivo en los mercados asiáticos también se vio impulsado por las noticias sobre las productivas negociaciones entre Estados Unidos e Irán en Suiza, lo que redujo los riesgos geopolíticos en la región.
El yen amenaza con un mínimo de 40 años
Mientras los índices bursátiles actualizan récords, el yen continúa depreciándose. Si el tipo de cambio supera el nivel de 161,96, la moneda japonesa se encontrará en su punto más débil desde 1986. Esto ocurre a pesar de los activos intentos de las autoridades por detener la caída. Solo desde finales de abril hasta finales de mayo, Japón gastó un récord de 11,73 billones de yenes (73,6 mil millones de dólares) en intervenciones cambiarias.
Es notable que los datos del Ministerio de Finanzas muestran que, en el mismo período, los inversores japoneses redujeron sus compras de valores extranjeros en 75,6 mil millones de dólares. Esta cantidad es prácticamente idéntica al volumen de la última intervención cambiaria, lo que sugiere un posible vínculo entre estos eventos.
El Banco de Japón ya ha endurecido su política monetaria, elevando la tasa de interés clave del 0,75% al 1%, un nivel no visto desde 1995. Sin embargo, en contra de la lógica clásica, el yen continúa debilitándose. Esto indica problemas estructurales profundos y una fuerte demanda persistente del dólar, que supera el efecto del aumento de la tasa.
Comentario del analista de Cryptalist: La situación paradójica en el mercado japonés es un ejemplo clásico de divergencia entre los mercados bursátil y cambiario. El crecimiento del Nikkei 225 se alimenta directamente del yen débil, lo que beneficia a los gigantes orientados a la exportación. Sin embargo, para los inversores en criptomonedas, este caso sirve como un recordatorio importante: los desequilibrios macroeconómicos, como el de Japón, pueden provocar en cualquier momento un cambio brusco de sentimiento. Si el Banco de Japón decide tomar medidas más agresivas, podríamos ver un fortalecimiento repentino del yen, lo que provocaría una corrección tanto en los mercados bursátiles como, indirectamente, en el mercado de activos digitales.