Bitcoin forma un suelo en medio de un récord de deuda de margen en EE. UU.: analistas registran señales de reversión
El mercado de criptomonedas, según parece, se acerca a un punto crítico. Mi análisis muestra que Bitcoin está formando un suelo en relación con el índice S&P 500, y esto coincide con una serie de otras señales de reversión. El año pasado, Ethereum ya alcanzó un mínimo frente a Bitcoin, y el dominio de las altcoins marcó un mínimo frente a BTC este año. Ahora le toca el turno al propio Bitcoin: está tanteando valores mínimos en comparación con el mercado bursátil estadounidense.
Es notable que el pico anterior del ciclo ahora actúa como un poderoso nivel de soporte. El mercado probablemente ya está probando el suelo, mientras que la mayoría de los participantes aún esperan su formación. Esta es una trampa psicológica clásica: la multitud espera no el mínimo en sí, sino una señal que le permita actuar. Como suelo señalar a menudo en mis reseñas, esto es precisamente lo que crea una situación en la que el suelo pasa desapercibido: mientras unos buscan confirmación de la reversión, el mercado ya ha pasado el punto más bajo.
Deuda de margen récord: una amenaza oculta para el mercado
Sin embargo, no todo es tan sencillo. Mi atención se centró en una alarmante señal macro: la deuda de margen en EE. UU. ha aumentado drásticamente. En el último mes, sumó otros $112 mil millones, alcanzando un récord de $1,4 billones. El volumen de fondos prestados utilizados para el comercio se ha más que duplicado desde 2023. Esto indica una acumulación agresiva de apalancamiento en el mercado estadounidense.
Por un lado, esto habla de una alta confianza de los inversores, que están tomando prestados activamente fondos para comprar activos, incluidas las criptomonedas. Por otro lado, ante un giro brusco del mercado, esto aumenta el riesgo de ventas forzadas cuando los corredores cierran las posiciones de los deudores. En la situación actual, cuando Bitcoin busca un suelo y la deuda de margen bate récords, el mercado se encuentra en una zona extremadamente volátil.
Comentario experto de Cryptalist: La situación recuerda a una cuerda tensa. Por un lado, los indicadores técnicos apuntan a la formación de un suelo; por otro, el trasfondo macroeconómico con un apalancamiento récord crea el riesgo de un colapso repentino. Mi consejo: no persigan la señal de "permiso para entrar", sino que vigilen la gestión de riesgos. El mercado puede dar una sorpresa precisamente cuando la multitud decida que ha recibido "luz verde".