CoinEx como la principal puerta de entrada de Irán: el análisis de TRM Labs revela flujos sancionados por valor de $3.8 mil millones
Los analistas de blockchain de TRM Labs han identificado una extensa red de transacciones entre el exchange CoinEx y entidades iraníes sancionadas. El volumen total de flujos en los últimos siete años supera los $3,84 mil millones. En el esquema participan más de 60 plataformas iraníes, lo que indica un carácter coordinado de las operaciones, y no una demanda natural del mercado.
El eslabón clave en esta cadena fue la conexión de CoinEx con el mayor exchange local de Irán, Nobitex. Representaron $2,7 mil millones en transacciones, equivalentes a aproximadamente $1 millón por día desde 2018. Para 2024, CoinEx se convirtió en el mayor contraparte externo de Nobitex, superando al competidor más cercano en casi nueve veces. Esto no es una casualidad, sino el resultado de una construcción deliberada de infraestructura.
Magnitud y mecanismos
Cada exchange iraní importante canaliza entre el 5% y el 10% de su volumen total a través de CoinEx. Según la estimación de TRM Labs, la proporción de transacciones ilegales en CoinEx es de aproximadamente el 8%, lo que es 26 veces superior al umbral del 0,3% típico de los exchanges que cumplen con los requisitos de cumplimiento normativo. El pool de minería ViaBTC, afiliado a CoinEx, añade otros $154 millones de "conexión rastreada" con Nobitex a través de pagos por minería.
Cabe destacar que ViaBTC proporcionó liquidez de emergencia a Nobitex tras el ciberataque del grupo Predatory Sparrow en 2025. Esto demuestra claramente hasta qué punto el ecosistema de CoinEx se ha vuelto crítico para la supervivencia de la economía de criptomonedas de Irán.
Conexiones sancionadas y reacción
Las conexiones directas en cadena de CoinEx también conducen a entidades bajo sanciones de EE. UU. Entre ellas se encuentran el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica ($6 millones), la Yihad Islámica Palestina ($374,000) y Hezbolá. Tras la imposición de sanciones por parte de la OFAC el 2 de junio de 2026 contra Ramzinex, BitPin, Wallex y Nobitex, los volúmenes entre CoinEx y los exchanges iraníes cayeron por debajo de los $150,000.
Esquema con participación del Banco Central de Irán
Merece especial atención el mecanismo de lavado de dinero con la participación del Banco Central de Irán. Alrededor de $67 millones llegaron a direcciones de CoinEx en el marco de un esquema estructurado denominado internamente "Tether Nacional". Las transacciones pasaban por una cadena de múltiples niveles: grandes depósitos de USDT en la red TRON se fragmentaban, pasaban por puentes entre redes hacia Ethereum, se convertían en tokens del protocolo Aave, y luego se fragmentaban y transferían nuevamente. Finalmente, los fondos se consolidaban y se dirigían a CoinEx.
Comentario experto de Cryptalist: Este caso es un claro ejemplo de cómo los exchanges poco éticos se convierten en elementos sistémicos de la infraestructura financiera en la sombra. Mientras los reguladores se centran en los grandes actores, estas "zonas grises" continúan prosperando. Los inversores deben recordar: la liquidez sin cumplimiento normativo no es una ventaja, sino una bandera roja.