CoinEx bajo la lupa: TRM Labs destapó una red de flujos de criptomonedas iraníes por $3.800 millones
La empresa de análisis TRM Labs presentó los resultados de una investigación exhaustiva que arroja luz sobre los mecanismos para eludir las sanciones internacionales utilizando criptomonedas. Según los datos obtenidos, el exchange CoinEx se ha convertido en un nodo clave para la salida de fondos del ecosistema cripto iraní: en los últimos siete años, se han transferido a través de él más de $3,84 mil millones. No se trata de transacciones caóticas, sino de una actividad coordinada en la que participan más de 60 plataformas iraníes.
Nobitex como principal contraparte
El volumen principal — $2,7 mil millones — corresponde a la interacción de CoinEx con el mayor exchange local de Irán, Nobitex. En los últimos años, el volumen diario de transferencias entre ellos era de aproximadamente $1 millón. Para 2024, CoinEx se convirtió en la contraparte externa dominante para Nobitex, dejando atrás a su competidor más cercano por casi nueve veces. Cada gran exchange iraní dirige entre el 5% y el 10% de su volumen total a través de CoinEx, lo que, según los analistas, indica un acuerdo coordinado y no una elección natural del mercado.
El indicador de volumen ilegal de transacciones en CoinEx alcanza casi el 8%, superando significativamente el umbral estándar del 0,3% característico de los exchanges que cumplen con los requisitos normativos. El pool de minería ViaBTC, afiliado a CoinEx, añadió otros $154 millones de "vínculo rastreado" con Nobitex a través de pagos por minería. Además, ViaBTC proporcionó liquidez de emergencia a Nobitex después del ciberataque del grupo Predatory Sparrow en 2025, lo que, según la evaluación de TRM Labs, demuestra la dependencia crítica de la economía cripto iraní de la infraestructura de CoinEx.
Conexiones directas con entidades sancionadas
Los analistas también identificaron vínculos directos en cadena de CoinEx con organizaciones bajo sanciones. Entre ellas se encuentran el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica ($6 millones), la Yihad Islámica Palestina ($374,000) y Hezbolá. Tras la imposición de sanciones por parte de la OFAC el 2 de junio de 2026 contra los exchanges Ramzinex, BitPin, Wallex y Nobitex, los volúmenes de transferencias entre CoinEx y las plataformas iraníes cayeron drásticamente por debajo de los $150,000.
Esquema con participación del Banco Central de Irán
Merece especial atención el mecanismo relacionado con el Banco Central de Irán. TRM Labs determinó que aproximadamente $67 millones del CBI llegaron a direcciones de CoinEx como parte de un esquema estructurado de lavado de dinero en varias cadenas de bloques entre junio de 2025 y junio de 2026. El banco central gestionaba la infraestructura a través del National Iranian Exchange (NIE) bajo un esquema denominado internamente "Tether Nacional".
El mecanismo seguía un patrón uniforme: las billeteras de NIE recibían grandes depósitos en USDT en la red TRON — a menudo de más de $5 millones —, los dividían en partes estructuradas y los enviaban a través de puentes entre cadenas a Ethereum. Allí, los fondos llegaban a contratos multifirma de Gnosis Safe y se convertían en tokens del protocolo Aave para dificultar su congelación. Luego, los activos se dividían nuevamente y se transferían a través de puentes, tras lo cual la secuencia se repetía. Al final de la cadena, los fondos se consolidaban y se dirigían a puntos de salida en exchanges centralizados, terminando finalmente en CoinEx.
Mi comentario profesional: Este caso es un claro ejemplo de cómo los exchanges centralizados pueden convertirse en "puertas grises" para jurisdicciones sancionadas. La escala y la estructura del esquema indican un alto nivel de coordinación, y el uso de protocolos DeFi para complicar el rastreo muestra la evolución de los métodos de lavado de dinero. Sin acceso a la liquidez y la infraestructura de CoinEx, las plataformas iraníes y las estructuras vinculadas al régimen perderían una de las principales vías hacia los mercados globales de criptomonedas. Esta investigación pone en duda la eficacia de los procedimientos de cumplimiento normativo incluso en los exchanges más grandes.