La Fiscalía del Distrito de Walworth (Wisconsin) ha presentado una causa penal contra la empresa Circle, emisora de la stablecoin USDC. El motivo es la negativa a cumplir una orden judicial de devolver los fondos a una víctima de fraude. Se trata de una suma de aproximadamente $381,000 que un residente local perdió debido a las acciones de delincuentes que utilizaron un esquema de engaño romántico.

Este precedente revela profundas contradicciones en los enfoques de los dos mayores emisores de stablecoins — Tether (USDT) y Circle (USDC) — ante el problema de la compensación de pérdidas a los usuarios afectados. Mientras Tether colabora activamente con las autoridades y ha devuelto a sus legítimos propietarios más de $1,100 millones, Circle, por el contrario, alega limitaciones técnicas y legales, negándose a realizar acciones similares.

Cómo un engaño romántico llevó al procesamiento judicial de Circle

En mayo de 2025, un residente del condado de Walworth fue víctima de una estafadora que se hacía llamar Lenora. Bajo la apariencia de una relación romántica, lo convenció de invertir parte de sus ahorros en USDC en una plataforma de inversión falsa. El tribunal de distrito ya en agosto del año pasado ordenó a Circle congelar esos tokens, lo que la empresa cumplió. Sin embargo, en diciembre, el juez ordenó anular esas monedas y emitir una suma equivalente en la cuenta de la víctima. Circle ignoró esta orden, lo que llevó a la apertura de un caso administrativo por obstrucción a la justicia.

«Las herramientas que tenemos a nuestra disposición ya no están a la altura de las herramientas que utilizan los estafadores», señaló el fiscal Thomas Binger.

El detective del condado de Milwaukee, Scott Simons, ha registrado más de una docena de casos en los que las órdenes judiciales llegaron demasiado tarde: los fondos ya habían sido retirados. Mientras tanto, el FBI informó de pérdidas récord por delitos criptográficos en 2025, que superaron los $11,400 millones. Más de 18,500 personas perdieron sumas superiores a $100,000, y los métodos de las fuerzas del orden claramente se están quedando atrás frente a los nuevos esquemas que utilizan inteligencia artificial.

Por qué Tether devuelve los fondos robados y Circle no

El principal competidor de Circle, el emisor de la mayor stablecoin USDT, a menudo ayuda a la investigación incluso sin decisiones judiciales oficiales. La dirección de Tether afirma haber congelado activos criptográficos por un total de $4,700 millones relacionados con actividades ilegales. El software especializado de la empresa permite anular de forma remota las monedas en las direcciones de los hackers y reemitirlas para las víctimas. Gracias a esta tecnología, la empresa ha podido devolver a sus legítimos propietarios alrededor de $1,100 millones.

Recientemente, la unidad T3 de Tether, en colaboración con TRON, congeló más de $450 millones. Además, las autoridades estadounidenses incautaron fondos ilegales en USDT por valor de $61 millones en uno de los casos.

Las diferencias se explican por las particularidades de la arquitectura y los enfoques de las empresas, no por limitaciones técnicas de la cadena de bloques. Circle, que salió a la Bolsa de Nueva York en junio de 2025, solo bloquea tokens cuando existen fundamentos legales. Esta práctica permite evitar bloqueos arbitrarios o motivados políticamente. Gracias a ello, USDC ha fortalecido su posición en Europa tras la introducción del reglamento MiCA.

Al mismo tiempo, la offshore Tether mantiene una política de colaboración flexible para mejorar su reputación en materia de cumplimiento normativo.

Según Joshua Cooper-Duckett, de Cryptoforensic Investigators, Circle podría modificar el código del token e implementar la posibilidad de «quemar» tokens. El jefe de política de Circle, Dante Disparte, señaló que las herramientas técnicas existen, pero los mecanismos legales para una respuesta rápida aún no están disponibles.

Los fiscales de Nueva York señalan el problema de los incentivos. En enero, informaron a los senadores que Circle continúa obteniendo ingresos de las reservas que respaldan los tokens congelados. Según la estimación del analista de blockchain Yuri Serov, hay al menos 119 millones de USDC congelados.

Circle declaró que recientemente llegó a un acuerdo con la fiscalía federal sobre un mecanismo de compensación para las víctimas. Según este proceso, los tokens «sucios» serán bloqueados permanentemente y se emitirán nuevos para los propietarios.

Análisis de Cryptalist: El caso de Circle no es solo un incidente local, sino un posible punto de inflexión para toda la industria de las stablecoins. La decisión judicial en Wisconsin podría sentar un precedente que obligue a los emisores a proteger más activamente a los usuarios. Si Tether ya ha demostrado que técnicamente es posible y beneficioso para la reputación, Circle corre el riesgo de enfrentarse a una ola de demandas y presión regulatoria si continúa manteniendo una postura rígida. El mercado seguirá de cerca el resultado de este caso: podría redefinir los estándares de responsabilidad para todos los emisores de monedas digitales.