La fiscalía del estado de Wisconsin ha presentado una causa penal contra la empresa Circle, emisora de la stablecoin USDC. El motivo fue la negativa de la compañía a cumplir con una orden judicial y devolver a un residente del condado de Walworth aproximadamente $381,000 que perdió como resultado de acciones de estafadores. Este paso no tiene precedentes y ha destapado un antiguo conflicto en torno a los límites de responsabilidad de los emisores de activos digitales.
Cómo una estafa romántica llevó al procesamiento judicial de Circle
En mayo de 2025, la víctima conoció a una estafadora que se hacía llamar Lenora. Bajo la apariencia de una relación romántica, convenció al hombre de invertir sus ahorros en USDC en una plataforma de inversión falsa. El tribunal de distrito ordenó a Circle congelar esos tokens ya en agosto del año pasado; la empresa cumplió con la exigencia. Sin embargo, en diciembre, el juez ordenó anular las monedas y emitir una cantidad equivalente en la cuenta de la víctima. Circle se negó, alegando limitaciones técnicas y falta de jurisdicción, tras lo cual se inició un caso administrativo contra la empresa por obstrucción a la justicia.
El detective Scott Simons del condado de Milwaukee registró más de una docena de casos en los que las órdenes judiciales llegaban demasiado tarde. El FBI, por cierto, informó de pérdidas récord por delitos criptográficos en 2025: la suma superó los $11.4 mil millones, y más de 18,500 personas perdieron desde $100,000 en adelante. Los métodos de las fuerzas del orden claramente se quedan atrás frente a los nuevos esquemas que utilizan inteligencia artificial.
Por qué Tether devuelve los fondos robados y Circle no
El principal competidor de Circle, el emisor de USDT Tether, a menudo ayuda a la investigación incluso sin órdenes judiciales oficiales. La empresa ha congelado activos criptográficos por un total de $4.7 mil millones relacionados con actividades ilegales y ha devuelto a los propietarios legítimos alrededor de $1.1 mil millones. Un software especializado permite anular de forma remota las monedas en las direcciones de los hackers y reemitirlas para las víctimas. La unidad conjunta T3 con TRON congeló recientemente más de $450 millones, y las autoridades estadounidenses incautaron fondos ilegales en USDT por $61 millones.
Las diferencias se explican por la arquitectura y los enfoques de las empresas, no por limitaciones técnicas de la cadena de bloques. Circle, que salió a la Bolsa de Nueva York en junio de 2025, bloquea tokens solo cuando existen fundamentos legales. Esta práctica permite evitar bloqueos arbitrarios o motivados políticamente, lo que ha fortalecido la posición de USDC en Europa en el contexto de la implementación del reglamento MiCA. Al mismo tiempo, la offshore Tether mantiene una política flexible de cooperación para mejorar su reputación en materia de cumplimiento normativo.
Según Joshua Cooper-Duckett de Cryptoforensic Investigators, Circle podría cambiar el código del token e implementar la posibilidad de "quemado". El jefe de políticas de Circle, Dante Disparte, señaló que las herramientas técnicas existen, pero los mecanismos legales para una respuesta rápida aún no están disponibles. Los fiscales de Nueva York señalan el problema de los incentivos: Circle continúa obteniendo ingresos de las reservas que respaldan los tokens congelados. Según la estimación del analista Yuri Serov, hay al menos 119 millones de USDC en congelación.
Recientemente, Circle llegó a un acuerdo con la fiscalía federal sobre un mecanismo de compensación para las víctimas: los tokens "sucios" se bloquearán permanentemente y se emitirán nuevos para los propietarios. Si el mecanismo afecta al condado de Walworth, es posible que se inicien varios casos administrativos. La decisión final podría establecer estándares para la participación de los emisores de stablecoins en las compensaciones para las víctimas de fraude.
Opinión del experto: Este caso es una señal de alerta para toda la industria. Si Circle no adapta sus procesos a las realidades de la lucha contra el fraude, la presión regulatoria solo aumentará. Tether ya ha demostrado que la flexibilidad y la velocidad de reacción son una ventaja competitiva, no una debilidad. El mercado de stablecoins está al borde de una revisión de los estándares de responsabilidad.