La fiscalía del estado de Wisconsin ha presentado una causa penal contra el emisor de la stablecoin USDC, la empresa Circle. Las autoridades acusan a la compañía de ignorar deliberadamente una orden judicial de devolver a un residente local aproximadamente $381,000 que perdió como resultado de las acciones de estafadores.

Este paso sin precedentes ha intensificado los debates de larga data sobre los límites de la responsabilidad de los creadores de monedas digitales. Ahora, los reguladores y la comunidad cripto intentan entender si los emisores están obligados a compensar las pérdidas a los usuarios afectados.

Cómo un engaño romántico derivó en un proceso judicial contra Circle

En mayo de 2025, un residente del condado de Walworth recibió un mensaje de una estafadora que se hacía llamar Lenora. Bajo la apariencia de una relación romántica, lo convenció de invertir parte de sus ahorros en USD Coin (USDC), una stablecoin vinculada al dólar, en una plataforma de inversión falsa.

Los documentos judiciales indican que el tribunal del condado ordenó a Circle congelar esos tokens en agosto del año pasado, y la empresa cumplió con la exigencia. Sin embargo, en diciembre, el juez ordenó al emisor anular esas monedas y emitir una cantidad equivalente en las cuentas del alguacil local. Según informes, Circle se negó a cumplir esta orden, y se inició un caso administrativo contra la empresa, valorada en $17 mil millones, por obstrucción a la justicia. La compañía calificó las acusaciones de infundadas en una moción para desestimar el caso, citando limitaciones técnicas y falta de jurisdicción.

«Las herramientas que tenemos a nuestra disposición ya no están a la altura de las herramientas que utilizan los estafadores», señaló el fiscal Thomas Binger.

Según el detective Scott Simons del condado de Milwaukee, Circle evade regularmente la congelación o retrasa el proceso. Registró más de una docena de casos en los que las órdenes judiciales llegaron demasiado tarde. Cabe mencionar que el FBI anunció pérdidas récord por delitos criptográficos en 2025, superando los $11.4 mil millones. Además, más de 18,500 personas perdieron sumas superiores a $100,000, y los métodos de las fuerzas del orden claramente se quedan atrás frente a los nuevos esquemas que utilizan inteligencia artificial.

Por qué Tether devuelve los fondos robados y Circle no

El principal competidor de la empresa, el emisor de la stablecoin más grande USDT, Tether, a menudo ayuda a la investigación incluso sin decisiones judiciales oficiales. La dirección de Tether afirma haber congelado activos criptográficos por un total de $4.7 mil millones, que estaban vinculados a actividades ilegales. El software especializado de la empresa permite anular de forma remota las monedas en las direcciones de los hackers y reemitirlas para las víctimas. Gracias a esta tecnología, la empresa pudo devolver a sus legítimos propietarios alrededor de $1.1 mil millones.

Mientras tanto, la unidad T3 de Tether, en colaboración con TRON, ha congelado más de $450 millones. Además, las autoridades estadounidenses incautaron fondos ilegales en USDT por valor de $61 millones en un caso.

Las diferencias se explican por las particularidades de la arquitectura y los enfoques de las empresas, no por limitaciones técnicas de la cadena de bloques. Circle, que salió a la Bolsa de Nueva York en junio de 2025, solo bloquea tokens cuando existen fundamentos legales. Esta práctica permite evitar bloqueos arbitrarios o motivados políticamente. Gracias a esto, USDC ha fortalecido su posición en Europa en el contexto de la implementación del reglamento MiCA.

Al mismo tiempo, la offshore Tether adopta una política de cooperación flexible para mejorar su reputación en materia de cumplimiento normativo.

Según Joshua Cooper-Duckett de Cryptoforensic Investigators, Circle podría modificar el código del token e implementar la capacidad de «quemar» tokens. El jefe de políticas de Circle, Dante Disparte, señaló que existen herramientas técnicas, pero enfatizó que aún no hay mecanismos legales para una respuesta rápida.

Los fiscales de Nueva York señalan el problema de los incentivos. En enero, informaron a los senadores que Circle continúa obteniendo ingresos de las reservas que respaldan los tokens congelados. Según la estimación del analista de blockchain Yuri Serov, hay al menos 119 millones de USDC en congelación.

Circle declaró que recientemente llegó a un acuerdo con la fiscalía federal sobre un mecanismo de compensación para las víctimas. Según este proceso, los tokens «sucios» se bloquearán permanentemente y se emitirán nuevos para los propietarios. Si el mecanismo afecta al condado de Walworth, es posible que se inicien varios casos administrativos de inmediato. La decisión final podría establecer estándares para la participación de los emisores de stablecoins en las compensaciones para las víctimas de fraudes.