En medio de la corrección general del mercado de valores, los usuarios de Binance demostraron una estrategia contracíclica al duplicar sus inversiones en fabricantes de memoria para inteligencia artificial. En una semana, la entrada neta en el sector de memoria para IA alcanzó los $133 millones, una señal clara de que los inversores minoristas se están reorientando hacia activos fundamentalmente sólidos.
La memoria como principal beneficiaria
La entrada neta total en la plataforma hasta el 8 de julio fue de $169,2 millones, un 12% menos que la semana anterior, debido a la sesión de negociación reducida por el feriado del 4 de julio en EE. UU. Sin embargo, dentro de esta cifra se produjo una fuerte redistribución: el sector tecnológico recibió $191 millones, de los cuales $133 millones fueron directamente a acciones de fabricantes de memoria. Esto significa que los inversores compraron activamente títulos de SanDisk (SNDK) y Micron (MU), que representaron el 79% de toda la entrada neta: $67 millones y $66 millones, respectivamente.
Cabe destacar que el aumento de la demanda coincidió con la caída de las cotizaciones. El 2 de julio, las acciones de SanDisk perdieron un 14% debido a las noticias sobre el desarrollo de un chip de IA propio por parte de Anthropic y las ventas masivas de Samsung. En lugar de asegurar pérdidas, los usuarios de Binance vieron la caída como una oportunidad de entrada. Este es un ejemplo clásico de la estrategia de "comprar en el pánico", que en este caso resultó ser masiva.
Quién financia las apuestas
Las fuentes de fondos para estas compras revelan la estructura de las percepciones del mercado. Las mayores salidas se registraron en los sectores de robótica ($38 millones) y tecnología espacial ($31 millones). Los inversores aseguraron ganancias tras los envíos récord de Tesla y la inclusión de SpaceX en el Nasdaq-100. El sector industrial también perdió $59 millones. Esto indica no una rotación dentro de la temática de IA, sino una concentración deliberada de capital precisamente en la memoria.
Un matiz importante: los inversores minoristas actúan en contra de los fondos de cobertura, que por cuarta semana consecutiva se deshacen de acciones de fabricantes de chips. El apalancamiento en el ETF de Micron (MUU) se desplomó un 72%, aunque el precio al contado de las acciones de Micron se duplicó. Esto sugiere que los operadores están aumentando posiciones mientras reducen el riesgo al disminuir los fondos prestados, un enfoque prudente en condiciones de volatilidad.
Mi opinión
El mercado de memoria para IA se encuentra en una etapa crucial. El próximo catalizador podría ser la salida de SK Hynix al Nasdaq el 10 de julio. Si el gigante coreano atrae la atención de los inversores institucionales, veremos un flujo de capital desde Micron y SanDisk hacia el competidor. Sin embargo, la dinámica actual de Binance confirma que el inversor minorista ya ha apostado por la memoria como el principal recurso escaso de la era de la IA. A corto plazo, esto crea oportunidades interesantes de entrada, pero requiere cautela: los fondos de cobertura aún no comparten este optimismo.