La semana pasada, los usuarios de la plataforma Binance demostraron una confianza sorprendente en el sector de la memoria semiconductora para inteligencia artificial. A pesar de la caída general de las cotizaciones, el volumen de inversión neta en acciones de SanDisk (SNDK) y Micron (MU) se duplicó, alcanzando los $133 millones. Esta dinámica contrasta especialmente con la reducción del 12% en la entrada total de capital en la plataforma, que descendió a $169.2 millones.
El principal impulsor fue la venta masiva del 2 de julio, cuando las acciones de SNDK se desplomaron un 14%. Los inversores lo percibieron como una oportunidad de entrada, comprando activamente los títulos depreciados. SanDisk y Micron representaron el 79% de la entrada neta total de fondos en la plataforma durante la semana que finalizó el 8 de julio. Es notable que la semana comercial de 4 días debido al feriado en EE. UU. no redujo, sino que, por el contrario, estimuló la demanda por sesión.
Cambio de prioridades: de robots a memoria
El sector tecnológico en general atrajo $191 millones, lo que representó el 113% del total semanal. Sin embargo, la principal batalla se libró en torno a la memoria de IA. Los inversores tomaron ganancias en los líderes de semanas anteriores — Tesla y SpaceX, que registraron salidas récord de $38 millones y $31 millones respectivamente. Esto indica no un flujo de capital entre diferentes activos de IA, sino una clara concentración de apuestas en un subsector específico: los fabricantes de memoria HBM (High Bandwidth Memory), crítica para el entrenamiento de redes neuronales.
Los analistas señalan que el interés fue alimentado por dos eventos simultáneos: las noticias de que Anthropic está desarrollando su propio chip de IA y la venta masiva de acciones de Samsung, que generó presión adicional en el mercado. Los usuarios de Binance, a diferencia de los fondos de cobertura, que por cuarta semana consecutiva se deshacen de acciones de fabricantes de chips, adoptaron una postura opuesta. El apalancamiento en el ETF de Micron (MUU) se desplomó un 72%, pero esto no detuvo a los traders minoristas, que aumentan sus posiciones mientras reducen el riesgo mediante la diversificación.
Mirada al futuro: cotización de SK Hynix
El próximo catalizador importante para el sector será la salida de SK Hynix al Nasdaq el 10 de julio. Este evento podría tanto aumentar el interés en los títulos de memoria como redistribuir los flujos de capital de Micron y SanDisk hacia el nuevo competidor. En cualquier caso, la dinámica actual demuestra que los inversores minoristas de Binance están dispuestos a ir contra la tendencia general, apostando por el crecimiento a largo plazo de la infraestructura de IA.
Opinión del experto: Esta agresiva compra en caídas es un signo clásico de "dinero inteligente", que ve valor fundamental donde los institucionales ven riesgo. Sin embargo, cabe recordar que el mercado de memoria HBM es extremadamente volátil y depende en gran medida de los suministros cíclicos. Si la cotización de SK Hynix no cumple con las expectativas, podríamos ver una corrección brusca. Pero por ahora, los inversores de Binance votan con su dinero por el futuro de la IA.