En la semana que finalizó el 8 de julio, los usuarios de la plataforma Binance aumentaron drásticamente sus posiciones en acciones de fabricantes de memoria para inteligencia artificial. La entrada neta de fondos en este sector se duplicó, alcanzando los $133 millones, lo que indica una clara brecha entre la dinámica del mercado y las acciones de los inversores minoristas.
La entrada neta total de capital en la plataforma durante este período fue de $169,2 millones, un 12% menos que la semana anterior. Sin embargo, esta disminución se explica por la semana comercial acortada debido a la celebración del Día de la Independencia en Estados Unidos. Al recalcular por sesiones de negociación, la demanda, por el contrario, mostró un crecimiento.
Concentración en el sector de memoria
El mayor interés de los inversores lo atrajeron las acciones de SanDisk (SNDK) y Micron Technology (MU), que representaron el 79% de toda la entrada neta en el segmento de memoria. SanDisk atrajo $67 millones y Micron, $66 millones. Es notable que esto ocurrió en medio de una caída en las cotizaciones. Así, el 2 de julio, las acciones de SanDisk perdieron un 14% de su valor, a pesar del creciente interés en la memoria de alto rendimiento (HBM).
Los analistas vinculan esta disonancia con el contexto noticioso. Los informes sobre el desarrollo de un chip de IA propio por parte de Anthropic y la toma de ganancias al final del día por parte de Samsung provocaron una venta masiva, que los inversores minoristas percibieron como una oportunidad de entrada.
Es importante señalar que el flujo de fondos se produjo a expensas de áreas relacionadas con la IA. Los sectores de robótica y tecnología espacial registraron salidas récord en la historia de la plataforma: $38 millones y $31 millones, respectivamente. Los inversores tomaron ganancias en los líderes de eventos: Tesla (tras entregas récord) y SpaceX (en medio de su inclusión en el índice Nasdaq-100).
Estrategia de inversores minoristas vs. fondos de cobertura
Es revelador que los usuarios de la plataforma actúen en contra de los actores institucionales. Los fondos de cobertura ya llevan cuatro semanas consecutivas deshaciéndose de acciones de fabricantes de chips. Los inversores minoristas, por el contrario, aumentan sus posiciones, reduciendo simultáneamente el riesgo. Por ejemplo, el apalancamiento en el ETF de Micron (MUU) se desplomó un 72%, aunque las propias acciones de Micron al contado se duplicaron. Esto sugiere que los traders están aumentando posiciones largas, pero lo hacen con extrema cautela.
El evento clave para el sector será la salida de SK Hynix al Nasdaq el 10 de julio. Este paso podría tanto aumentar el interés de los inversores en los títulos de los fabricantes de memoria como redistribuir los flujos de capital de Micron y SanDisk hacia el nuevo competidor.
Mi opinión: Los inversores minoristas en Binance están demostrando un clásico "comprar en la caída" en uno de los sectores más calientes del mercado. Sin embargo, la concentración en dos títulos y la ignorancia de las señales de los institucionales es una estrategia arriesgada. La cotización de SK Hynix podría ser el momento de la verdad: o bien confirmará la fe en la tendencia a largo plazo, o bien se convertirá en un detonante para la toma de ganancias.