El mercado de semiconductores sigue batiendo récords, y el principal beneficiario de esta tendencia sigue siendo el gigante taiwanés TSMC. Analizando los datos más recientes, puedo afirmar con seguridad: la empresa no solo ha confirmado su estatus de líder en la fabricación de chips por contrato, sino que también ha demostrado una dinámica de crecimiento sin precedentes, directamente vinculada a la demanda en avalancha de infraestructura para inteligencia artificial.
En junio de 2026, los ingresos de TSMC alcanzaron los 442,68 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, equivalentes a aproximadamente $13,78 mil millones de dólares. El indicador clave es un crecimiento del 67,9% en comparación con junio del año pasado. Este es el aumento mensual más rápido desde principios de 2026, lo que indica una aceleración del ritmo de desarrollo, no una simple recuperación del mercado.
El crecimiento secuencial en comparación con mayo fue del 6,2%, lo que también es una señal sólida. Si observamos la dinámica trimestral, los ingresos de abril a junio alcanzaron los 1,27 billones de nuevos dólares taiwaneses ($39,62 mil millones de dólares), superando el consenso promedio de pronóstico de 1,264 billones. Esto superó las expectativas de 20 analistas encuestados, lo que subraya la solidez de la demanda fundamental.
Carrera por el liderazgo: por qué TSMC supera las previsiones
Mi análisis muestra que el principal impulsor es la demanda frenética de chips para IA. Los clientes, incluidos gigantes como NVIDIA y AMD, están adelantando activamente sus pedidos, buscando un acceso más rápido a las capacidades de fabricación de vanguardia. Esto se refleja en la dinámica: mientras que en febrero y abril el crecimiento fue del 22,2% y 17,5% respectivamente, el salto de junio a casi el 68% representa un nivel cualitativamente nuevo.
En el primer semestre de 2026, los ingresos totales de TSMC fueron de 2,4 billones de nuevos dólares taiwaneses (aproximadamente $74,99 mil millones de dólares), un 35,6% más que en el mismo período de 2025. En comparación, durante todo 2025, la empresa ganó 3,81 billones de nuevos dólares taiwaneses. Por lo tanto, en solo seis meses, TSMC ya ha realizado el 63% del resultado anual del año pasado. Esto no es solo crecimiento, es una expansión exponencial del negocio.
Actualmente, TSMC controla aproximadamente el 73% del mercado mundial de fabricación de chips por contrato (datos de Counterpoint Research para el primer trimestre). Esta posición dominante permite a la empresa dictar condiciones y obtener el máximo beneficio del auge de la IA.
Mi opinión experta: El informe de junio es solo un preludio de un evento mucho más importante. El informe trimestral, que se publicará el jueves 16 de julio, revelará los datos de beneficio neto, donde se espera un crecimiento del 58,8%. Sin embargo, el principal atractivo es la previsión de la dirección para el segundo semestre. Los inversores esperan respuestas a dos preguntas clave: si TSMC aumentará su previsión de crecimiento anual por encima del 30% actual y si incrementará aún más el gasto de capital. Si las respuestas son positivas, será una señal poderosísima para todo el mercado de semiconductores y confirmará que el ciclo actual de IA está lejos de terminar. Los ritmos actuales de crecimiento de ingresos son la base para revisar las valoraciones de la propia empresa y de todos los activos relacionados con ella.