El mercado de criptomonedas recibió un fuerte impulso tras la publicación de los datos de inflación de junio en Estados Unidos. Bitcoin no solo superó la marca de los $65 000, sino que también mantuvo las posiciones ganadas, demostrando resistencia frente a los cambios macroeconómicos. En el momento, la primera criptomoneda cotiza alrededor de $65 340, subiendo un 2% en el día, lo que confirma la persistencia del sentimiento alcista entre los participantes del mercado.
Datos del IPC: motor clave del crecimiento
La inflación anual en EE. UU. se desaceleró del 4,2% al 3,5%, lo que resultó significativamente mejor que el consenso de pronóstico del 3,8%. El índice de precios al consumidor subyacente, que excluye categorías volátiles de alimentos y energía, también disminuyó, del 2,9% al 2,6%. En términos mensuales, los precios al consumidor cayeron un 0,4%, la mayor caída desde abril de 2020. El principal factor de esta reducción fue el abaratamiento de la energía.
La reacción de bitcoin fue inmediata: en cuestión de minutos, las cotizaciones se dispararon de $62 000 a $64 900. Ethereum también mostró una dinámica impresionante, subiendo más de un 4% y alcanzando los $1933. Los analistas registraron un aumento en la actividad de compra en las principales bolsas: el volumen de compras en Binance en la primera hora tras la publicación de las estadísticas fue de $1,2 mil millones, en OKX de $23,6 millones y en Deribit de $15 millones.
Naturaleza especulativa del movimiento y postura de la Fed
Sin embargo, como señalan los expertos, el crecimiento actual es predominantemente de carácter especulativo. La significativa entrada de capital al mercado de derivados indica que los traders están jugando con la alta volatilidad, en lugar de formar una tendencia sostenible a largo plazo. El evento clave fue la comparecencia del nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, ante el comité de la Cámara de Representantes. Reconoció la influencia desinflacionaria de la IA en la economía, pero dejó claro que el regulador no está listo para declarar la victoria sobre la inflación.
Su declaración: «Algunos podrían mirar los datos de hoy y decir: “Misión cumplida, todo está perfecto”. Yo no lo creo», enfrió efectivamente las expectativas de un pronto alivio de la política monetaria. No obstante, la probabilidad de una subida de la tasa de interés clave en la reunión del 28 al 29 de julio cayó drásticamente, del 42% al 12,3%, lo que el mercado recibió positivamente.
Entrada de capital en ETF y cambio de tendencia
En medio de los datos positivos, se reanudó la entrada de fondos en los ETF spot de bitcoin. La entrada neta el 14 de julio fue de $181 millones, de los cuales $139 millones correspondieron al fondo IBIT de BlackRock. Esto ocurrió después de una salida significativa de $425 millones el día anterior, lo que señala un cambio en el sentimiento de los inversores institucionales. Los fondos de Ethereum también atrajeron $58,34 millones, con todo el volumen proveniente del ETF de BlackRock, mientras que los demás productos mostraron una dinámica nula.
Sin embargo, desde principios de julio se observa una marcada incertidumbre: los períodos de entrada y salida en los fondos cotizados se alternan cada pocos días sin un movimiento direccional claro.
Mi comentario experto: El mercado quedó atrapado entre los datos macroeconómicos positivos y la cautelosa retórica de la Fed. La consolidación de bitcoin por encima de los $65 000 es una señal fuerte, pero para una ruptura sostenible hacia la zona de $70 000+ se necesitan no solo estadísticas, sino también señales claras del regulador sobre el inicio de un ciclo de recortes de tasas. Por ahora, solo vemos un juego de expectativas que podría convertirse en una corrección brusca.