Tras la publicación de los datos actualizados del índice de precios al consumidor (IPC) en EE. UU., bitcoin no solo superó la marca de los $65 000, sino que también logró mantener las posiciones conquistadas. La primera criptomoneda cotiza cerca de los $65 340, mostrando un sólido crecimiento del 2% en las últimas 24 horas. Este impulso se vio reforzado por la reanudación de la entrada de capital en los fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas, lo que señala el regreso del interés institucional.
El catalizador clave fue la desaceleración de la inflación anual en EE. UU. del 4,2% al 3,5%, frente a una previsión del 3,8%. El IPC subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, también disminuyó, del 2,9% al 2,6%. En términos mensuales, los precios al consumidor cayeron un 0,4%, lo que representa la mayor caída desde abril de 2020. El abaratamiento de la energía jugó un papel fundamental en esto.
La reacción del mercado fue inmediata: las cotizaciones de bitcoin se dispararon de $62 000 a $64 900 en cuestión de minutos tras la publicación de las estadísticas. Ethereum también recuperó posiciones, subiendo más de un 4% hasta los $1933. Según mis datos, en la primera hora tras la publicación del IPC, el volumen de compras en Binance alcanzó los $1,2 mil millones, mientras que en OKX y Deribit fue de $23,6 millones y $15 millones, respectivamente. Esto indica un fuerte impulso especulativo que, sin embargo, aún no ha formado una tendencia alcista sostenible.
Es interesante que el nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en su discurso ante el comité de la Cámara de Representantes, destacó el impacto de la inteligencia artificial como factor desinflacionario, pero subrayó que el regulador no está listo para declarar la victoria sobre la inflación. La probabilidad de una subida de la tasa de interés clave en la reunión del 28 al 29 de julio cayó drásticamente, del 42% al 12,3%, lo que claramente favoreció a los activos de riesgo.
La entrada de capital en los ETF de bitcoin al contado el 14 de julio fue de $181 millones, de los cuales $139 millones correspondieron al fondo IBIT de BlackRock. Esto supone un giro brusco tras la salida de $425 millones del día anterior. Los fondos de Ethereum atrajeron $58,34 millones, y todo el volumen provino exclusivamente del ETF de BlackRock. Sin embargo, cabe señalar que desde principios de julio, los períodos de entrada y salida se alternan cada pocos días, lo que indica la falta de una dirección clara por parte de los actores institucionales.
Mi análisis: A pesar de la reacción positiva del mercado a los datos macroeconómicos, el movimiento actual es predominantemente especulativo. Para que se forme una tendencia alcista sostenible, se necesitan señales adicionales de la Reserva Federal sobre un aflojamiento de la política monetaria. Por ahora, los traders deben prepararse para una alta volatilidad, especialmente teniendo en cuenta que el mercado aún está "lamiendo sus heridas" tras la reciente caída a $61 700 en medio de riesgos geopolíticos.