Un día después de la publicación de los nuevos datos de inflación en Estados Unidos, Bitcoin se ha consolidado firmemente por encima del nivel de $65,000, manteniendo gran parte del impulso obtenido. Al momento de redactar este análisis, la primera criptomoneda cotiza cerca de los $65,340, mostrando un aumento diario del 2%. Esta señal positiva ha provocado la reanudación de la entrada de capital en los fondos de criptomonedas, lo que indica el regreso del interés de los inversores institucionales.
La inflación se desacelera, pero la Fed es cautelosa
El principal impulsor del crecimiento fue la desaceleración de la inflación anual en EE. UU. del 4,2% al 3,5%, frente a una previsión del 3,8%. El índice CPI subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, también disminuyó, del 2,9% al 2,6%. En términos mensuales, los precios al consumidor cayeron un 0,4%, la mayor caída desde abril de 2020. La principal contribución provino del abaratamiento de la energía.
La reacción del mercado fue inmediata: en pocos minutos tras la publicación del IPC, las cotizaciones de Bitcoin se dispararon de $62,000 a $64,900. Ethereum también reaccionó con un aumento de más del 4%, alcanzando el nivel de $1,933. Según mis datos, durante la primera hora después de la publicación de las estadísticas, el volumen de compras en Binance fue de $1,200 millones, y se registró un aumento de actividad en OKX ($23.6 millones) y Deribit ($15 millones). Sin embargo, es importante destacar que este movimiento es predominantemente especulativo y aún no forma una tendencia sostenible.
Mercado de derivados y postura de la Fed
El análisis de la actividad en el mercado de derivados muestra que el aumento de precio fue provocado por una agresiva afluencia de compradores. Los traders continúan jugando con la alta volatilidad, siguiendo de cerca las señales macroeconómicas. Al mismo tiempo, el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, se presentó ante el Congreso, calificando la IA como un factor desinflacionario, pero subrayando que el regulador no está listo para declarar la victoria sobre la inflación y no dio señales claras sobre una reducción de tasas. La probabilidad de un aumento de la tasa clave en la reunión de julio disminuyó del 42% al 12.3%, lo que constituye un telón de fondo positivo para los activos de riesgo.
Entrada en ETF: cambio de tendencia
El 14 de julio, la entrada neta en los ETF spot de Bitcoin fue de $181 millones, de los cuales $139 millones correspondieron al fondo IBIT de BlackRock. Esto ocurrió después de una salida significativa de $425 millones el día anterior. Los fondos de Ethereum atrajeron $58.34 millones, completamente respaldados por el ETF de BlackRock. Desde principios de julio, los períodos de entrada y salida se alternan cada pocos días, lo que indica incertidumbre en el mercado.
Mi conclusión experta: La dinámica actual es una reacción clásica a los datos macroeconómicos, pero sin una tendencia definida. El mercado está atrapado entre las esperanzas de un suavizamiento de la política de la Fed y los riesgos geopolíticos persistentes. Un crecimiento sostenido por encima de $65,000 solo es posible si se confirma una reducción de tasas o si llegan nuevas señales positivas del regulador. Por ahora, estamos observando un "juego de noticias" con alta volatilidad.