El legendario inversor y director de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, hizo una declaración contundente que ya ha sacudido los mercados. En la edición matutina del programa Squawk Box, expresó su confianza en que las acciones de Alphabet (GOOGL) pueden superar en rentabilidad entre el 90% y el 95% de todos los activos que suelen recomendar los analistas financieros de Wall Street.

Tras estas palabras, las cotizaciones de Alphabet subieron un 3,65%, alcanzando los $370,36. Como resultado, el valor del paquete de acciones gestionado por Berkshire ahora supera los $31 mil millones. Actualmente, el gigante tecnológico solo es superado en la cartera de inversiones del fondo por los títulos de Apple y American Express.

Buffett inició personalmente la compra

Durante mucho tiempo circularon rumores de que la compra del gigante informático era mérito del nuevo director ejecutivo de Berkshire, Greg Abel. Sin embargo, Buffett disipó estas dudas con una frase lacónica: «Yo lo inicié». No obstante, aclaró que la última palabra sigue siendo de Abel: se consultan y coordinan todas las decisiones a diario.

La posición en Alphabet se fue formando por etapas. Berkshire comenzó la adquisición en el tercer trimestre de 2025 y fue aumentando su participación hasta principios de 2026. En junio, la compañía compró $10 mil millones adicionales, como resultado de un acuerdo privado relacionado con la recaudación de fondos de $80 mil millones de Alphabet para el desarrollo de IA. Según el informe de Alphabet ante la SEC, Berkshire pagó $351,81 por acción de clase A y $348,20 por acción de clase C.

De paso, Buffett reconoció errores pasados: lamenta haber ignorado durante mucho tiempo a Google cuando el negocio del buscador costaba varias veces menos.

Gastos multimillonarios en IA: «dinero real»

El director de Berkshire habla abiertamente sobre los riesgos asociados. Alphabet planea destinar alrededor de $180–190 mil millones en gastos de capital ya en el año en curso, y los expertos esperan que este presupuesto aumente en 2027. Buffett subrayó que estas inversiones dejan muy atrás los gastos de las mayores redes ferroviarias y las calificó respetuosamente como «dinero real».

Los informes financieros de la corporación confirman claramente su fortaleza. En el primer trimestre, los ingresos de Alphabet crecieron un 22%, alcanzando los $110 mil millones. Al mismo tiempo, los ingresos de la división en la nube Google Cloud se dispararon un 63%. El flujo de caja operativo del gigante tecnológico en los últimos doce meses ascendió a unos impresionantes $174 mil millones.

«…las probabilidades de que una empresa así sea ganadora son mayores que, probablemente, el 90% o incluso el 95% de todo lo que promueve Wall Street. A Wall Street le interesa lo que se puede vender», dijo Buffett en el programa.

Por supuesto, una valoración tan alta vino acompañada de importantes salvedades. El legendario inversor confesó que en la propia estructura de Berkshire Hathaway hay cuatro o cinco empresas subsidiarias que le gustan mucho más. Los especuladores y analistas bursátiles también recibieron su parte: en su opinión, los expertos están demasiado centrados en los resultados trimestrales a corto plazo en lugar de evaluar la rentabilidad a largo plazo del negocio.

Mi comentario como analista: Buffett vuelve a demostrar su clásica estrategia de «comprar y mantener», apostando por un negocio fundamentalmente sólido con un enorme flujo de caja. Alphabet no es solo un buscador, sino una plataforma gigante que domina la computación en la nube y la IA. En la coyuntura actual del mercado, donde muchos inversores persiguen el hype, este enfoque a largo plazo parece especialmente sabio. Sin embargo, cabe recordar que incluso Buffett ha cometido errores, y $180 mil millones en gastos de capital son un riesgo serio si el retorno de la IA resulta inferior a lo esperado.