El mercado de Ethereum muestra una recuperación sólida, alcanzando nuevamente niveles no vistos desde principios de junio. En la última semana, la segunda criptomoneda por capitalización de mercado ha subido más del 11%, superando el nivel psicológicamente importante de los $1900. Este repunte no es una casualidad, sino el resultado de una confluencia de factores fundamentales y de mercado.
El catalizador clave fueron los datos macroeconómicos. El informe de ayer sobre el Índice de Precios al Consumidor (IPC) mostró un aumento anual del 3,5%, por debajo del 3,8% esperado. Esta es la desaceleración mensual de la inflación más fuerte desde 2020. El mercado revisó instantáneamente sus expectativas sobre las próximas acciones de la Reserva Federal. La probabilidad de una subida de tipos en julio prácticamente se ha reducido a cero, cayendo al 8%.
Liquidación de cortos y retorno del capital institucional
La reacción del mercado fue inmediata y agresiva. El volumen de liquidaciones de posiciones cortas en Ethereum alcanzó los impresionantes $113 millones. El interés abierto en futuros se disparó hasta un máximo mensual, y en los exchanges al contado se vuelven a registrar grandes compras. Esto indica que los bajistas fueron sorprendidos, mientras que los alcistas tomaron la iniciativa.
Varios factores brindaron un apoyo adicional: el avance en Japón con el proyecto de ley sobre cripto-ETF, una entrada neta de $58 millones en los ETF spot de ETH en EE. UU., y, lo más importante, el tan esperado giro al alza del par ETH/BTC. Esta señal es, en mi opinión, el principal indicador de un cambio de tendencia. El gran capital institucional, que durante mucho tiempo ignoró a ether prefiriendo bitcoin, ahora comienza a fluir de regreso.
Niveles clave y escenarios
Ahora toda la atención se centra en las resistencias inmediatas. El objetivo más cercano para los compradores son los $1950. Un cierre exitoso por encima de este nivel abriría el camino hacia el hito principal de los $2000. La superación de este nivel sería una señal alcista poderosa y allanaría el camino hacia los $2200.
Sin embargo, no debemos olvidar los riesgos. El indicador RSI ya señala sobrecompra, por lo que una corrección a corto plazo o una consolidación serían bastante lógicas. En caso de un retroceso, la zona de soporte crítica es el nivel de $1800. La pérdida de este nivel devolvería a ether a un rango lateral. Un escenario más profundo contempla una prueba de la línea de defensa en los $1740.
Mi análisis: El giro del par ETH/BTC es la señal más significativa que hemos visto en las últimas semanas. Indica un cambio en las preferencias del "dinero inteligente". Mientras Ethereum se mantenga por encima de los $1800, la perspectiva a medio plazo sigue siendo positiva, y la probabilidad de probar los $2000 en el corto plazo es muy alta.