El segundo trimestre de 2026 fue el peor para el mercado indio de teléfonos inteligentes en los últimos seis años: los envíos cayeron un 10% interanual. El factor clave fue el explosivo aumento de los precios de los chips de memoria, provocado por el auge global de la IA. Los líderes de la industria de semiconductores, como Samsung, SK Hynix y Micron, reorientaron su capacidad de producción hacia la fabricación de HBM (High Bandwidth Memory) para centros de datos, lo que generó una escasez de componentes para dispositivos móviles y un fuerte encarecimiento de los mismos.
Según mis datos, el costo de los chips de memoria se disparó casi un 300% en un año. En los teléfonos inteligentes económicos, su participación en el costo total ahora supera el 65%. India se vio especialmente afectada: alrededor del 60% del mercado local corresponde a dispositivos de menos de ₹20 000 (~$210). Aquí el golpe fue devastador. Los envíos de teléfonos inteligentes de hasta ₹15 000 (~$150) se desplomaron un 45%. Las marcas chinas, que tradicionalmente dominan este segmento, perdieron terreno: su participación conjunta cayó al mínimo desde 2020.
El único fabricante importante que mostró crecimiento en India fue Samsung (+2% interanual). Apple, por el contrario, registró una caída del 3%, pero esto no se debió a la demanda, sino a la escasez de los propios iPhone. En general, los precios de los teléfonos inteligentes en el país aumentaron entre un 4% y un 68%, según el modelo. Como consecuencia, el ciclo promedio de reemplazo de dispositivos se alargó de 3,5 a 4 años, y parte de los consumidores se está trasladando al mercado de segunda mano.
Caída global y cambios estratégicos
El mercado mundial de teléfonos inteligentes también atraviesa momentos difíciles: en el segundo trimestre, los envíos se redujeron un 11%, alcanzando su nivel más bajo desde 2013. Xiaomi, Oppo y vivo registraron caídas de dos dígitos debido a su apuesta por el segmento económico. Samsung, por el contrario, recuperó el liderazgo global con una cuota del 24%, y Apple ocupó por primera vez el 20% del mercado. Según mi pronóstico, al cierre de 2026, el mercado mundial se contraerá un 14%.
Se estima que la escasez de memoria y los altos precios se mantendrán al menos hasta finales de 2027. La presión se ve agravada por la debilidad de la rupia india, que encarece aún más la importación de componentes. Los fabricantes se ven obligados a trasladar los costos a los compradores. La crisis ya está llevando a las empresas a replantear sus estrategias: OnePlus, la marca subsidiaria de Oppo, anunció que suspenderá nuevos lanzamientos en Europa y América del Norte, centrándose en India, su mercado más grande fuera de China.
Mi comentario de experto: La situación en India es solo la punta del iceberg. El auge de la IA ha creado un desequilibrio estructural en la industria de semiconductores que se sentirá en el sector de consumo durante al menos otros 12 a 18 meses. Los inversores deberían prestar atención a las empresas que fabrican HBM, ya que seguirán siendo las ganadoras, mientras que los fabricantes de teléfonos inteligentes económicos y sus proveedores enfrentarán serios desafíos.