El viernes, en las primeras horas de negociación, Apple desplazó brevemente a Nvidia del pedestal de la empresa más valiosa del mundo. La capitalización de mercado del gigante de la manzana alcanzó los $4,92 billones frente a los $4,86 billones de Nvidia. Sin embargo, ya al inicio de la sesión principal, Nvidia recuperó el liderazgo, reduciendo la brecha a valores mínimos.

Las acciones de AAPL subieron un 1,76%, alcanzando un máximo histórico de $333,26, mientras que los títulos de NVDA cayeron un 2,40% hasta $207,40. Esta lucha por el primer puesto se ha convertido en la más reñida desde principios de año.

Cambio de líder: Apple contra Nvidia

La plataforma Barchart registró este breve momento de cambio de liderazgo. Posteriormente, Nvidia volvió a tomar la delantera: su capitalización fue de $5,02 billones frente a los $4,89 billones de Apple. La diferencia entre ambas empresas se mantuvo mínima, alrededor de $130 mil millones.

La dinámica de ambas compañías es opuesta. Las acciones de AAPL han subido más de un 7% en la última semana, mientras que NVDA ha perdido casi un 4% en el último mes debido a la constante toma de ganancias por parte de los inversores. Esto es especialmente notable en el mapa de calor del Nasdaq 100: Apple es una de las pocas empresas de megacapitalización en zona verde, mientras que todo el sector de chips está bajo presión. Alphabet se depreció un 4,44%, Broadcom un 5,03% y AMD un 5,33%, lo que intensificó la venta masiva de acciones de empresas de IA que comenzó a principios de julio.

Diferentes impulsores de crecimiento

Apple apuesta por la alta demanda del iPhone 17 y los resultados récord de su división de servicios, que generó $30,98 mil millones en el último trimestre. Las acciones ya alcanzaron un máximo histórico a principios de julio en medio de la escasez de memoria para IA, ya que los compradores se desplazaron hacia el segmento premium.

En Nvidia, los ritmos de crecimiento continúan acelerándose. Los ingresos trimestrales de la compañía fueron de $81,6 mil millones, un 85,2% más que el año anterior. La división de centros de datos creció un 199%, ya que los actores más grandes aumentan su capacidad para la inteligencia artificial. No hay señales de disminución de la demanda en los indicadores fundamentales. La plataforma Blackwell 300 sigue ganando impulso, y TSMC mejoró sus previsiones, lo que indica un flujo constante de pedidos de chips de IA. Los inversores están tomando ganancias tras el crecimiento histórico, a pesar de que el negocio de NVDA se está acelerando.

El informe de Apple del 30 de julio podría decidir el resultado de la lucha

El próximo desencadenante para el mercado es precisamente Apple. La compañía publica su informe el 30 de julio, mientras que Nvidia lo hará solo el 26 de agosto. Hasta entonces, Apple tendrá un mes para marcar la agenda informativa, mientras que Nvidia permanecerá bajo la influencia del sentimiento general del mercado.

Los analistas se centrarán en el crecimiento del servicio, los ingresos de China y las primeras señales sobre el iPhone 18. En el último trimestre, los ingresos en la región fueron de $25,53 mil millones, y en Polymarket, la probabilidad de un anuncio del iPhone 18 este año se estima en un 96%.

Las valoraciones de las empresas configuran la elección para los inversores. Nvidia cotiza aproximadamente a 22 veces las ganancias anuales previstas, con un coeficiente PEG de 0,6 y un objetivo de ingresos trimestrales de $91 mil millones. El margen bruto se mantiene en torno al 75%, mucho más alto que el de Apple, con aproximadamente un 49%.

Apple presenta un multiplicador más cercano a 32. Esta prima se explica por una serie de ocho trimestres de crecimiento de ganancias por acción, una nueva recompra de acciones por $100 mil millones y un acuerdo con Broadcom por $30 mil millones, que fortalece la posición de la compañía en el segmento de chips.

La situación en la lista de líderes que siguen a Apple y Nvidia también está cambiando rápidamente: el crecimiento de la capitalización de Micron en junio lo confirmó. Al mismo tiempo, el rezago del tercer lugar, ocupado por Alphabet, respecto a los líderes es de más de un billón y medio de dólares.

Apple muestra un crecimiento sólido por encima de $315

En el gráfico diario, las acciones de Apple alcanzaron nuevos máximos históricos el jueves y viernes; el último pico se registró en $334,68. El precio ha estado subiendo casi sin pausas desde finales de junio.

El jueves, Apple superó la importante resistencia de $315. Este nivel contuvo el crecimiento en mayo y a mediados de julio, y ahora podría convertirse en un soporte ante posibles retrocesos. El movimiento alcista comenzó después de un rebote desde la zona de $275-280, que ocurrió el 26 de junio. Este rango actuó como resistencia desde febrero, y la prueba exitosa dio a los alcistas confianza para una nueva ola de crecimiento.

El movimiento está respaldado por el impulso. El RSI diario subió por encima de 70, lo que indica un claro predominio de los alcistas, aunque valores tan altos podrían señalar una posible corrección local.

Si el liderazgo de Apple se mantendrá, quedará claro después de la publicación del informe del 30 de julio. Resultados sólidos en las secciones de "Servicios" y "China" podrían consolidar el éxito. Pero si aparecen puntos débiles, Nvidia tendrá la oportunidad de volver a tomar la delantera incluso antes de su informe de agosto.

Mi análisis: La lucha actual por el liderazgo no es solo un cambio de posiciones en el ranking, sino un reflejo de un cambio fundamental. Apple gana gracias a la estabilidad y la diversificación; Nvidia, gracias al crecimiento explosivo en IA. Los inversores deben seguir de cerca el informe de Apple del 30 de julio: si decepciona, Nvidia podría no solo recuperar el liderazgo, sino también distanciarse significativamente.