Los mineros irrumpen en la IA: Hut 8 firma un contrato por $9.800 millones, IREN aumenta su capacidad en la nube
El mercado de activos digitales está experimentando un cambio tectónico. Los mineros de Bitcoin, que durante décadas se centraron exclusivamente en la extracción de criptomonedas, se están convirtiendo hoy en actores clave en la infraestructura de inteligencia artificial. La semana pasada, la empresa Hut 8 firmó un contrato de arrendamiento de 15 años para la segunda fase de su campus de IA Beacon Point en Texas. El valor del acuerdo es de 9.800 millones de dólares. No es solo una cifra; es una señal de la reestructuración completa del modelo de negocio de toda una industria.
El acuerdo se ha cerrado con el mismo inquilino de alto nivel que ocupó la primera fase del inmueble. El nombre de la contraparte no se revela, pero su calificación crediticia dice mucho: no es una startup, sino un gigante institucional dispuesto a pagar por recursos informáticos basados en la arquitectura de Nvidia. Hut 8 construirá 352 MW adicionales de capacidad, aumentando la potencia total contratada por el inquilino en el sitio a 704 MW. De este modo, el campus de 1 GW está completamente comercializado. El valor base de todos los contratos de Beacon Point ha alcanzado los 19.600 millones de dólares, y teniendo en cuenta las opciones de renovación, podría dispararse hasta los 50.200 millones de dólares.
En toda la cartera de centros de datos de IA de Hut 8, actualmente hay contratados 949 MW, y el valor base total de los acuerdos asciende a 26.600 millones de dólares. El ingreso operativo neto anual promedio supera los 1.750 millones de dólares. La reacción del mercado fue inmediata: las acciones de Hut 8 subieron un 10%, hasta 104,51 dólares. La ola alcista también arrastró a otros mineros: los títulos de Cipher Mining subieron un 15,4%, los de TeraWulf un 5,4%, y el fondo cotizado CoinShares Bitcoin Miners ETF ganó un 10,6%.
IREN: Servicios cloud de IA por 2.800 millones de dólares
Paralelamente, otro gran actor, la empresa IREN, anunció nuevos contratos de servicios cloud de IA por valor de 2.800 millones de dólares. En el contexto de estos acuerdos, la firma elevó su previsión de ingresos anuales de su división AI Cloud a más de 4.000 millones de dólares para finales de 2026, y el 85% de esa cantidad ya está garantizada mediante acuerdos firmados.
Entre los clientes de IREN se encuentran gigantes como Microsoft, Nvidia, Perplexity, Figure AI y Together AI. La empresa describió a otro cliente como un "desarrollador líder de IA", sin revelar su nombre. Es importante destacar que los nuevos contratos incluyen pagos por adelantado, que cubren aproximadamente el 45% de los gastos de capital de las GPU correspondientes. Esto reduce drásticamente la necesidad de IREN de financiación adicional y demuestra un alto nivel de confianza por parte de los clientes. El plazo promedio ponderado de los acuerdos es de unos cuatro años, y la empresa contaba con aproximadamente 7.600 millones de dólares en efectivo a finales de junio.
"Nuestra plataforma AI Cloud verticalmente integrada está escalando a un ritmo rápido. En los últimos 12 meses, hemos pasado de unos 3 MW de capacidad propia de AI Cloud a 480 MW que se suministrarán este año, con el objetivo de alcanzar 1,2 GW para 2027", declaró Daniel Roberts, cofundador y co-CEO de IREN. Tras el anuncio, las acciones de IREN se dispararon un 18,7%.
Recordemos que en julio, la empresa minera MARA Holdings adquirió un terreno en Texas por 600 millones de dólares, y TeraWulf anunció planes para recaudar 3.500 millones de dólares para un centro de datos destinado a Anthropic.
Mi análisis: No estamos asistiendo a una simple diversificación, sino a una auténtica evolución de la industria minera. Las empresas que antes eran consideradas "monstruos de carbono" se están convirtiendo hoy en la base de la infraestructura de la IA. Es lógico: tienen acceso a energía barata, experiencia en la gestión de enormes capacidades informáticas y, lo que es crítico, instalaciones listas con conexión a la red eléctrica. Los inversores lo han valorado adecuadamente, y pronostico que en los próximos 12 a 18 meses veremos aún más acuerdos de este tipo. Los mineros que no se reconfiguren corren el riesgo de quedarse al margen de la historia.