12 de agosto — un día que decidirá el destino del bitcóin: por qué el informe de inflación es más importante que todas las noticias del mes
La publicación de las estadísticas de inflación de julio en EE. UU., programada para el 12 de agosto, se convertirá en un desencadenante clave para todo el mercado financiero. Serán estas cifras las que determinen si la Reserva Federal se decide a subir las tasas ya en septiembre, y si bitcoin podrá superar el nivel psicológicamente importante de los $70 000.
El mercado se encuentra en un estado de incertidumbre elevada. Los datos recientes de empleo han generado una gran confusión en las expectativas de los inversores. En julio, la economía estadounidense perdió 23 000 puestos de trabajo, aunque el pronóstico de consenso anticipaba un aumento. La tasa de desempleo, por su parte, bajó al 4,1%, pero la señal clave fue la revisión masiva de los datos de mayo y junio: en conjunto, las cifras se revisaron a la baja en aproximadamente 103 000 puestos de trabajo. Esto ya no es un fallo puntual, sino una tendencia sostenida de enfriamiento del mercado laboral.
La reacción no se hizo esperar: la probabilidad de una subida de tasas en septiembre se desplomó del 55% al 41%. El mercado está descontando una postura más flexible del regulador, pero el veredicto final lo darán precisamente los datos de precios al consumidor.
Tres escenarios para el mercado
El pronóstico de consenso para la inflación de julio es de alrededor del 3,4% interanual, con un indicador subyacente del 2,2%. Veo tres posibles caminos para el desarrollo de los acontecimientos, cada uno de los cuales cambiará radicalmente el equilibrio de fuerzas:
• Escenario por debajo del pronóstico. Los rendimientos de los bonos bajarán, lo que se convertirá en un poderoso catalizador para el sector tecnológico y las criptomonedas. En este caso, bitcoin tendrá la oportunidad de un avance decidido por encima de los $64 000 y de probar la zona de los $70 000.
• Coincidencia con las expectativas (alrededor del 3,4%). Volatilidad a corto plazo sin cambios en el panorama general. Las posibilidades de una subida en septiembre seguirán equilibradas, y el mercado permanecerá en un estado de suspensión.
• Aceleración hasta el 3,5–3,6% o más. El mercado volverá instantáneamente a las expectativas de endurecimiento. Los rendimientos se dispararán, y tanto los caros valores tecnológicos como las criptomonedas quedarán bajo presión.
La correlación histórica aquí se puede rastrear claramente. En febrero, abril y julio, los datos salieron por debajo de los pronósticos y apoyaron a los mercados: tras el informe de julio, el Nasdaq subió más de un punto porcentual, y bitcoin pasó de $62 000–63 000 a superar los $64 000. Por el contrario, el 12 de mayo la inflación superó las expectativas, lo que provocó un aumento de los rendimientos y una presión seria sobre las criptomonedas.
Petróleo, SpaceX y bitcoin: el equilibrio de fuerzas para la semana
Oriente Medio. El factor geopolítico sigue vigente. Irán continúa insistiendo en el levantamiento de las sanciones, y Arabia Saudita advierte del riesgo de nuevos ataques. El petróleo ya ha reaccionado: el Brent ha vuelto a la zona de los $83, y el WTI se consolida por encima de los $75. Si se produce un retroceso hacia los $74, considero la posibilidad de una posición larga con la expectativa de un movimiento del 8–10%.
SpaceX. Las acciones rebotaron bruscamente tras dos días de caídas, aunque salieron al mercado alrededor de 911 millones de acciones desbloqueadas, más que el free float inicial tras la OPV. La razón del rebote son las expectativas de venta ya descontadas, el cierre de posiciones cortas y un sólido informe trimestral con ingresos de $7,8 mil millones. Sin embargo, los gastos de capital ascendieron a aproximadamente $18,4 mil millones, el flujo de caja libre sigue siendo negativo y el segmento espacial es deficitario. El desbloqueo no ha terminado: el siguiente tramo está previsto para dentro de 70 días. Aquí veo potencial para una posición corta con la expectativa de una corrección del 10–15% hacia la zona de $108–114.
Bitcoin. El rebote actual lo interpreto como un rally falso. Acumulación de liquidez en la parte superior, retorno de la confianza local, y luego una nueva ola de caída hacia los $60 000 y por debajo bajo una fuerte presión. Mi posición larga desde la zona de los $58 000 ya la he cerrado por completo y estoy buscando un punto para una posición corta en el área de los $65 000. El desencadenante será la detención del impulso, la formación de resistencia y la confirmación de la presión vendedora. De lunes a miércoles, antes de la publicación de los datos de inflación, pronostico una volatilidad elevada tanto en las acciones como en las criptomonedas, siendo más pronunciada en el mercado bursátil.
Mi conclusión: El 12 de agosto no es simplemente otra publicación estadística. Es el momento de la verdad para todo el espectro de activos de riesgo. Si la inflación resulta inferior al pronóstico, bitcoin obtendrá combustible para un avance hacia los $70 000. Si las cifras decepcionan, prepárense para una corrección profunda. El mercado está en vilo a la espera, y las apuestas están más altas que nunca.