12 de agosto: por qué el informe de inflación de EE. UU. se convertirá en el evento clave del mes para bitcoin
La publicación de las estadísticas de precios al consumidor de julio en EE. UU., programada para el 12 de agosto, será el factor determinante para la trayectoria futura de bitcoin. Este informe dará la respuesta definitiva a la pregunta de si la Reserva Federal se decidirá a subir las tasas de interés en septiembre. De esta decisión depende directamente si la primera criptomoneda podrá consolidarse por encima del nivel de los $70 000.
Los datos recientes del mercado laboral ya han introducido ajustes en las expectativas de los inversores. En julio, la economía estadounidense perdió 23 000 puestos de trabajo en lugar del aumento esperado, y la tasa de desempleo bajó al 4,1%. Sin embargo, la señal clave fue la revisión de los datos de mayo y junio: el deterioro acumulado fue de aproximadamente 103 000 puestos de trabajo. Esto ya no es un fallo puntual, sino una tendencia sostenida de enfriamiento del mercado laboral, lo que ha reducido significativamente la probabilidad de una subida de tasas en septiembre, del 55% al 41%.
Tres escenarios para el mercado
El pronóstico de consenso para la inflación de julio es de alrededor del 3,4% interanual, con un indicador subyacente del 2,2%. Sin embargo, también hay riesgos adicionales relacionados con la inestabilidad de los precios del petróleo. Existen tres escenarios principales para el desarrollo de los acontecimientos:
• Datos por debajo del pronóstico. Los rendimientos de los bonos bajarán, lo que brindará apoyo al sector tecnológico y a las criptomonedas.
• Dentro de las expectativas (alrededor del 3,4%). Volatilidad a corto plazo sin cambios en el panorama general, las posibilidades de una subida de tasas seguirán equilibradas.
• Aceleración al 3,5–3,6% o más. El mercado volverá a las expectativas de endurecimiento de la política, los rendimientos subirán y tanto las acciones tecnológicas como los activos digitales estarán bajo presión.
La correlación histórica es clara: cuando los datos salían por debajo de los pronósticos (febrero, abril, julio), los mercados recibían apoyo: bitcoin subía de $62 000–63 000 a más de $64 000. Por el contrario, superar las expectativas el 12 de mayo provocó un aumento de los rendimientos y presión sobre las criptomonedas.
Para bitcoin, el rebote actual parece un falso breakout. Veo acumulación de liquidez en la parte superior, retorno de la confianza local y, posteriormente, una nueva ola de caída hacia $60 000 y menos bajo una fuerte presión. Mi objetivo a corto plazo es un corto en la zona de $65 000, con la expectativa de confirmación de la resistencia.
Petróleo y SpaceX: factores adicionales de presión
La tensión geopolítica en Oriente Medio sigue apoyando las cotizaciones del petróleo: el Brent ha vuelto a $83, y el WTI se consolida por encima de $75. Al mismo tiempo, las acciones de SpaceX, a pesar de un sólido informe con ingresos trimestrales de $7,8 mil millones, siguen siendo vulnerables: el flujo de caja libre es negativo y el segmento espacial es deficitario. El principal flujo de caja estable lo proporciona Starlink, pero el bloqueo de acciones pendiente y el próximo tramo planificado en 70 días crean las condiciones para una corrección del 10–15%.
Mi veredicto: el 12 de agosto será un punto de bifurcación para todo el mercado de activos de riesgo. Los inversores deben prepararse para una mayor volatilidad tanto en las acciones como en las criptomonedas, y en el mercado de futuros se expresará de manera especialmente pronunciada.