La semana que termina resultó ser un punto de inflexión para el mercado: el optimismo de julio dio paso a una corrección, los mineros están cerrando masivamente sus operaciones en favor de proyectos de IA, y las redes neuronales se están convirtiendo en una herramienta clave en las guerras cibernéticas. Además: registros en "Gorbushka" y nuevas señales de los institucionales. Analizo los eventos clave.

Bitcóin retrocede a los mínimos de agosto

La primera criptomoneda volvió a probar la zona de los $63 000, anulando el crecimiento de los siete días anteriores. El 14 de agosto, el activo cayó por debajo de este nivel, regresando a los valores de principios de mes. Es notable que al comienzo de la semana los analistas de CryptoQuant señalaban una resistencia en el área de $67 000–$72 000, calculada según el precio realizado de los tenedores a corto plazo, y en BlackRock hablaban de un cambio en el sentimiento de los inversores. Sin embargo, el mercado tomó otro camino.

Los especialistas de Glassnode describían la situación como "comprimida": el precio estaba atrapado entre el costo realizado mediano de $63 000 y la base de costo de los actores a corto plazo en $68 700. La ruptura del límite inferior, como advirtieron los analistas, abrió el camino a la baja. En la semana, bitcóin perdió un 3,3%, consolidándose cerca de la marca de $63 000. Ethereum cayó un 2,1% hasta $1880, y entre las principales criptomonedas solo el token Hyperliquid terminó en positivo (+4,7%).

La demanda institucional también se debilitó: los ETF spot de bitcóin registraron la mayor salida semanal desde principios de julio, con $398,7 millones. Los fondos de ether perdieron $2,2 millones tras una entrada de $244,9 millones la semana anterior. El índice de miedo y codicia se mantuvo en la zona de "miedo" con 34 puntos, y la capitalización total del mercado se redujo de $2,22 billones a $2,17 billones.

Mineros: vendiendo bitcóin por el futuro de la IA

La tendencia de la semana: el abandono consciente de la minería por parte de los mineros en favor de la computación de alto rendimiento. Esto ya no es una medida anticrisis, sino un giro estratégico. La antigua Bitfarms, ahora Keel Infrastructure, retiró por completo sus capacidades en EE. UU., preparándolas para centros de datos de IA. Riot Platforms firmó en pocos días un contrato de 20 años por $9,1 mil millones con un laboratorio de IA avanzado (según mis datos, se trata de Anthropic), vendió 4300 BTC y recaudó hasta $573 millones para la construcción de un campus en Texas.

La escala impresiona: MARA vendió 23 093 BTC en el primer semestre por aproximadamente $1,6 mil millones, explicando que esto financia su crecimiento. Hyperscale Data vendió 685 BTC por $43 millones para su propio centro de datos. La economía de la minería realmente presiona: los ingresos por comisiones cayeron a un mínimo de diez años, y el hashrate realizado de las empresas públicas se redujo un 21,2% en tres trimestres. Parece que estamos presenciando un cambio fundamental: la minería de bitcóin se está convirtiendo en un negocio de nicho, y la IA es la nueva locomotora para los antiguos mineros.

IA en ciberataques: una nueva realidad

Las redes neuronales se utilizan cada vez más en ambos lados de las barricadas. Los voluntarios de Bitcoin Red Team se enfrentaron a restricciones de acceso a OpenAI y se vieron obligados a volver a los modelos chinos. Mientras tanto, los hackers norcoreanos de Kimsuky utilizan sistemas de IA locales para atacar empresas cripto, y Taiwán reveló detalles de la intrusión en instituciones gubernamentales mediante agentes de IA. Los creadores del servicio Boltz incluso transfirieron el proyecto a "veteranos de bitcóin" tras una serie de ataques, presuntamente realizados con la ayuda de redes neuronales.

La campaña de julio contra las carteras de hardware Coldcard terminó: según los cálculos de Galaxy Research, se robaron al menos 1778,84 BTC ($112,7 millones). Los fabricantes también sufren pérdidas reputacionales: Trezor informó de una fuga de datos de 13 689 usuarios a través de la intrusión en su socio logístico ShipMonk, y SafePal, de la compromisión de información de unos 40 000 clientes. Por separado, destaco el estudio de Anthropic que reveló problemas de confianza, mentiras y colusión en los sistemas de IA multiagente: una señal alarmante para toda la industria.

Rusia: registros y presión de cumplimiento

En la noche del 13 de agosto, las fuerzas de seguridad realizaron registros masivos en el centro comercial "Gorbushka" de Moscú en un caso relacionado con casas de cambio de criptomonedas. En paralelo, grandes bancos comenzaron a solicitar a las personas jurídicas explicaciones sobre operaciones con USDT, citando un registro inexistente de operadores de cambio del Banco Central. El experto en cripto Víktor Pershikov relaciona esto con la lógica de autoprotección de los bancos y la iniciativa de Rosfinmonitoring. La incertidumbre persistirá hasta el 1 de septiembre, cuando entre en vigor la ley "Sobre moneda digital", y la Duma Estatal ya está considerando un proyecto de ley sobre responsabilidad penal por la circulación ilegal de criptomonedas.

En este contexto, llegan noticias positivas de los institucionales: el banco más grande de Israel, "Leumi", lanzará el comercio de bitcóin, Ethereum y Solana a través de una alianza con Galaxy Digital, y el fondo soberano de Noruega reveló una participación en BitMine de $81,9 millones. Sin embargo, el camino legislativo en EE. UU. está estancado: la probabilidad de aprobación de la Clarity Act se estima en solo un 10%, lo que decepciona al mercado.

Mi opinión: la venta masiva de bitcóin por parte de los mineros no es pánico, sino una transformación estructural del negocio. A corto plazo, esto presiona el precio, pero a largo plazo muestra que los mineros ven más oportunidades en la IA que en la minería. El mercado necesita digerir esta transición antes de que veamos un crecimiento sostenible.