Resumen de la semana: los mineros de bitcóin reducen masivamente la minería en favor de la IA, y los hackers utilizan redes neuronales como herramienta.
La semana que termina estuvo marcada por un giro radical en la estrategia de los mayores mineros de bitcóin, que comenzaron a liquidar masivamente las monedas extraídas para financiar la transición hacia la infraestructura de IA. En paralelo, las redes neuronales se convirtieron en una herramienta plenamente funcional tanto para ciberataques como para la defensa contra ellos, y las fuerzas del orden de Moscú llevaron a cabo registros a gran escala en el legendario «Gorbushka».
El bitcóin retrocede a los mínimos de agosto
El mercado corrigió el optimismo de julio. El 14 de agosto, la primera criptomoneda cayó por debajo de los $63 000, volviendo a los niveles de principios de mes, aunque la semana anterior cerró en $65 200. Es notable que en los primeros días se observaron señales opuestas: los analistas de CryptoQuant señalaban resistencia en las zonas de $67 000 y $72 000, mientras que en BlackRock hablaban de un cambio en el sentimiento de los inversores y una divergencia total de la dinámica del activo con el mercado bursátil.
Los especialistas de Glassnode describían el mercado como «comprimido»: el precio estaba atrapado entre el precio realizado mediano de $63 000 y la base de costo de los tenedores a corto plazo de $68 700. La ruptura del límite inferior, según su evaluación, abre el camino directo hacia los $58 500. El resultado de la semana: consolidación en el nivel de $63 000 con una caída del 3,3%. Ethereum retrocedió un 2,1% hasta los $1880, y la única excepción positiva entre las grandes altcoins fue el token HYPE del exchange Hyperliquid, que subió casi un 4,7%.
La demanda institucional también se debilitó: los ETF spot de bitcóin registraron la mayor salida semanal desde principios de julio, con $398,7 millones, y los fondos de ether perdieron $2,2 millones tras una entrada de $244,9 millones la semana anterior. El índice de miedo y codicia se mantuvo en la zona de «miedo» con 34 puntos, y la capitalización total del mercado cayó de $2,22 billones a $2,17 billones.
Los mineros cambian bitcóin por IA
La venta de monedas extraídas dejó de ser una medida anticrisis: ahora es una estrategia deliberada. Cuatro empresas dirigieron durante la semana los fondos obtenidos no a cubrir gastos operativos, sino a la construcción de infraestructura de IA. La antigua Bitfarms, ahora Keel Infrastructure, retiró por completo de operación todas sus instalaciones de minería en EE. UU., preparándolas para centros de datos de computación de alto rendimiento.
Riot Platforms completó todo el ciclo en pocos días: firmó un contrato de arrendamiento de capacidad por 20 años con un laboratorio líder de IA por $9,1 mil millones, vendió 4300 BTC y obtuvo hasta $573 millones para la construcción de un campus de IA en Texas. La escala de ventas del mayor minero estadounidense, MARA, es impresionante: de enero a junio, la empresa vendió 23 093 BTC por aproximadamente $1,6 mil millones. A la lista se unió Hyperscale Data, que vendió 685 BTC por $43 millones.
La economía de la minería explica este giro: los ingresos de los mineros por comisiones cayeron al mínimo en diez años, y el hashrate realizado de las empresas públicas se redujo un 21,2% en tres trimestres. Parece que estamos presenciando un cambio estructural: la minería deja de ser un negocio independiente y se convierte en una etapa de transición hacia proyectos de IA más rentables.
Redes neuronales en manos de hackers y defensores
Las herramientas de IA se convierten en un campo de confrontación. Los voluntarios de Bitcoin Red Team se enfrentaron a restricciones de acceso a OpenAI y se vieron obligados a volver a los modelos chinos. Mientras tanto, el lado atacante no experimenta tales dificultades: analistas surcoreanos informaron que el grupo Kimsuky, vinculado a Corea del Norte, utiliza sistemas de IA locales para atacar empresas cripto, y Taiwán reveló detalles de la intrusión en instituciones gubernamentales mediante agentes de IA.
Los fundadores del servicio no custodial Boltz transfirieron el proyecto a un grupo de «veteranos del bitcóin» tras una serie de ataques, presuntamente llevados a cabo por delincuentes con la ayuda de redes neuronales. La campaña de julio contra las carteras de hardware Coldcard concluyó: según los cálculos de Galaxy Research, de los dispositivos vulnerables se robaron al menos 1778,84 BTC ($112,7 millones). Los fabricantes también sufrieron pérdidas reputacionales: Trezor informó de una fuga de datos de 13 689 clientes a través de la intrusión en un socio logístico, y SafePal, de la filtración de información de unos 40 000 usuarios.
Presión sobre el intercambio cripto en Rusia
En la noche del 13 de agosto se llevaron a cabo registros masivos en el centro comercial «Gorbushka» de Moscú por un caso relacionado con casas de cambio de criptomonedas. La presión sobre el intercambio en efectivo coincidió con el endurecimiento del cumplimiento bancario: los grandes bancos comenzaron a solicitar a clientes corporativos explicaciones sobre operaciones con USDT, exigiendo confirmar la inclusión del contraparte en el registro de operadores de intercambio de monedas digitales del Banco Central, que aún no existe.
El experto en criptomonedas Víctor Pershikov relaciona las verificaciones no con una instrucción directa del regulador, sino con la lógica de autoprotección de los bancos y la iniciativa de Rosfinmonitoring. La incertidumbre no durará mucho: la ley «Sobre moneda digital y derechos digitales» entra en vigor el 1 de septiembre, y la Duma Estatal examina un proyecto de ley sobre responsabilidad penal por la circulación ilegal de criptomonedas con confiscación de lo intercambiado.
En este contexto, los institucionales continúan entrando al mercado: el mayor banco de Israel anunció una alianza con Galaxy Digital para el comercio de bitcóin, Ethereum y Solana, y el fondo soberano de Noruega reveló una participación en BitMine de $81,9 millones. La vía legislativa en EE. UU., por el contrario, está estancada: la probabilidad de aprobación de la Clarity Act se estima solo en un 10%.
Mi comentario: La semana actual demostró que la minería como industria atraviesa una transformación fundamental, y las ventas de bitcóin son solo la punta del iceberg. Los inversores deberían seguir de cerca cómo los grandes actores redistribuyen el capital: la transición hacia la infraestructura de IA podría resultar más rentable que la minería, pero también crea nuevos riesgos de centralización y dependencia de un solo sector.