Resultados de la semana: los mineros huyen hacia la IA, el bitcóin pierde posiciones y las redes neuronales se convierten en armas de los hackers.
La semana que termina resultó rica en eventos significativos: bitcoin retrocedió a los mínimos de agosto, las mayores empresas mineras venden masivamente las monedas extraídas para migrar hacia la infraestructura de IA, y las redes neuronales se consolidaron definitivamente en el arsenal tanto de defensores como de atacantes. Además, las fuerzas de seguridad de Moscú asestaron un golpe al intercambio de criptomonedas en efectivo.
Bitcoin: retorno a los mínimos de agosto
El optimismo de julio se desvaneció. El 14 de agosto, la primera criptomoneda cayó por debajo de los $63 000, anulando prácticamente el crecimiento de la semana anterior, que había cerrado en $65 200. Aunque a principios de semana los analistas de CryptoQuant señalaban niveles de resistencia en $67 000 y $72 000, y en BlackRock hablaban de un cambio en el sentimiento de los inversores, el mercado tomó otro camino.
Los expertos de Glassnode describían la situación como «comprimida»: el precio estaba atrapado entre el precio realizado mediano de $63 000 y la base de costo de los tenedores a corto plazo en $68 700. La ruptura del límite inferior, según sus pronósticos, abría el camino hacia $58 500. Finalmente, bitcoin se consolidó cerca de los $63 000, perdiendo un 3,3% en la semana. Ethereum cayó un 2,1% hasta los $1880, y entre las principales altcoins solo el token Hyperliquid terminó en positivo (+4,7%).
La demanda institucional también se debilitó: los ETF spot de bitcoin registraron la mayor salida semanal desde principios de julio, con $398,7 millones. Los fondos de ether perdieron $2,2 millones tras una entrada de $244,9 millones la semana anterior. El índice de miedo y codicia se mantuvo en la zona de «miedo» con 34 puntos, y la capitalización total del mercado se redujo de $2,22 billones a $2,17 billones.
Mineros: ¿nueva economía o fin de una era?
La venta de bitcoins por parte de los mineros dejó de ser una medida anticrisis: ahora es una estrategia de crecimiento. En una semana, cuatro empresas destinaron los fondos obtenidos a la construcción de centros de datos de IA.
Es reveladora la transformación de la antigua Bitfarms, ahora Keel Infrastructure, que retiró por completo de operación todas sus capacidades mineras en EE. UU., preparando los terrenos para computación de alto rendimiento. Riot Platforms completó todo el ciclo en pocos días: firmó un contrato de $9,1 mil millones con Anthropic, vendió 4300 BTC y recaudó hasta $573 millones para un campus de IA en Texas. MARA vendió 23 093 BTC por $1,6 mil millones en seis meses, explicando que se debía al financiamiento de operaciones y la gestión de liquidez. A la lista se sumó Hyperscale Data, que vendió 685 BTC por $43 millones.
La economía de la minería realmente presiona: los ingresos de los mineros por comisiones cayeron a un mínimo de diez años, y el hashrate realizado de las empresas públicas se redujo un 21,2% en tres trimestres. Esto no es solo un cambio de tendencia: es un cambio fundamental en el modelo de negocio de toda la industria.
IA en el campo de batalla: ataques y defensa
La semana demostró que las redes neuronales se han convertido en una herramienta plena de la ciberguerra. Los defensores de la infraestructura de bitcoin, incluido el equipo de Bitcoin Red Team, enfrentaron restricciones de acceso a OpenAI y se vieron obligados a volver a los modelos chinos. Mientras tanto, los atacantes no experimentan tales dificultades: analistas surcoreanos vincularon al grupo Kimsuky con el uso de sistemas de IA locales contra empresas cripto, y Taiwán reveló detalles de ataques a instituciones gubernamentales mediante agentes de IA.
Especial atención atrajo la situación con el servicio Boltz, cuyos fundadores transfirieron el proyecto a un grupo de «veteranos de bitcoin» tras una serie de ataques con redes neuronales. También es reveladora la investigación de Anthropic, que detectó en grupos de agentes de IA problemas de confianza, mentiras y colusión: el comportamiento de los modelos cambia radicalmente cuando trabajan en colectivo.
La campaña contra las carteras de hardware Coldcard concluyó: en Galaxy Research calcularon que los atacantes robaron al menos 1778,84 BTC ($112,7 millones). Los fabricantes también sufrieron pérdidas reputacionales: Trezor informó de una fuga de datos de 13 689 usuarios a través de la vulneración de un socio logístico, y SafePal, de la compromisión de información de unos 40 000 clientes.
Presión regulatoria: Rusia y más allá
En la noche del 13 de agosto, se realizaron allanamientos masivos en el centro comercial «Gorbushka» de Moscú por el caso de las casas de cambio de criptomonedas. La presión sobre el intercambio en efectivo se intensificó en medio del endurecimiento del cumplimiento bancario: los grandes bancos rusos comenzaron a solicitar a las personas jurídicas explicaciones sobre operaciones con USDT, exigiendo que se confirme la inclusión del contraparte en el registro de operadores de cambio del Banco Central, que aún no existe.
Como señalan los expertos, la iniciativa proviene de Rosfinmonitoring, y los bancos simplemente se protegen en el marco de la Ley Federal 115. Sin embargo, la incertidumbre es breve: la ley «Sobre moneda digital» entra en vigor el 1 de septiembre, y la Duma Estatal examina un proyecto de ley sobre responsabilidad penal por la circulación ilegal de criptomonedas con confiscación.
En este contexto, parece una señal positiva la declaración del jefe de la NKCBFR de Ucrania de que la regulación debe preservar para las empresas los beneficios del trabajo legal; de lo contrario, el negocio se irá al extranjero.
Institucionales y legislación
El banco más grande de Israel anunció una alianza con Galaxy Digital para operar con bitcoin, Ethereum y Solana. El fondo soberano de Noruega reveló una participación en BitMine por $81,9 millones. Mientras tanto, las tesorerías de bitcoin de Strategy y Metaplanet podrían ser excluidas de los índices MSCI.
El camino legislativo en EE. UU. avanza con lentitud: en Galaxy Digital estimaron la probabilidad de aprobación del Clarity Act en solo un 10%, y el Senado pospuso la votación hasta el 15 de septiembre.
Mi comentario: El giro masivo de los mineros hacia la IA no es una coyuntura temporal, sino una señal de transformación estructural de la industria. La minería de bitcoin se vuelve menos atractiva para las empresas públicas, y esto podría conducir a una mayor centralización del hashrate en manos de los grandes actores, lo que contradice los principios básicos de descentralización de la red. Presten atención a cómo esto afectará la dificultad de minería en los próximos trimestres.