Cuando el mercado de criptomonedas se estanca en un movimiento lateral, el capital no desaparece, migra. Ahora estamos viendo un escenario clásico: el dinero se dirige a acciones, petróleo y operaciones puntuales antes de los informes trimestrales.
Mi análisis de los últimos datos macroeconómicos de EE. UU. confirma que la presión inflacionaria se está debilitando. La inflación al consumidor (IPC) en julio subió solo un 0,1% mes a mes, y la cifra anual bajó del 3,5% al 3,4%. La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, también se desaceleró, del 2,6% al 2,5%. El índice de precios al productor (IPP) fue aún más revelador: el crecimiento mensual fue nulo frente a una previsión del 0,2%, y el IPP anual cayó del 5,5% al 4,7%. El mercado revisó de inmediato sus expectativas: la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas en septiembre ahora se estima en alrededor del 68%, mientras que hace una semana las posibilidades de una subida llegaban al 55%.
La reacción de los índices fue predecible: el S&P 500 alcanzó nuevos máximos históricos, el sector tecnológico se recuperó, algunas acciones subieron entre un 5% y un 10% en un día, y algunas hasta un 12%. Bitcoin, en este contexto, se mantiene quieto, sosteniéndose en el rango de $62,000–65,000 tras caer por debajo de los $63,000. La volatilidad semanal del BTC del 3% lo hace poco atractivo para el trading. La conclusión es obvia: mientras las criptomonedas se estancan, hay que operar con acciones.
Escenarios puntuales para acciones clave
Destaco cinco instrumentos donde hay niveles claros de entrada y salida. NVIDIA cotiza alrededor de $225, su informe sale el 27 de agosto, y el rango de trabajo es de $220–240. Si el precio acelera hacia $235–240 y los compradores se debilitan, me preparo para un corto: una ruptura de $220 abrirá rápidamente el camino hacia $210–212. SpaceX se mantiene en $140, con una zona clave de $135–150. Una ruptura por encima de $150 abre el potencial hacia $160–170, y una caída por debajo de $135, hacia $120–125. Microsoft está en $495, y sigo la zona de $485–510. Si no se consolida por encima de $505–510, es probable una corrección hacia $485 y luego hacia $470–475. Google está alrededor de $346, con un rango de trabajo de $335–355; una ruptura por encima de $355 lleva hacia $365–370. Apple está en $306: antes de la presentación del nuevo iPhone en septiembre, espero la clásica venta masiva tras el anuncio. Si acelera hacia $315–320 y comienza la toma de ganancias, buscaré un corto en $300, $290 y $295.
Comprar BTC y ETH para acumular
No hay proyectos fundamentales nuevos y de calidad en el mercado, y el mercado de criptomonedas nunca ha sido fundamental en principio. El ejemplo de BlackRock es revelador: asigna como máximo un 1% de sus inversiones a cripto, y solo en bitcoin y ethereum, sin un solo memecoin en la cartera. Por eso, en el mercado al contado acumulo precisamente BTC y ETH. El trading de memecoins es un juego de azar que depende de las manipulaciones de los creadores de mercado, mientras que las acciones reaccionan a los informes y datos económicos y, por tanto, son más predecibles.
Corto en petróleo por la geopolítica
El petróleo Brent se mantiene alrededor de $89 por barril, equilibrando entre el riesgo de interrupciones en el suministro por la situación en el estrecho de Ormuz y la débil demanda global con altos inventarios en EE. UU. Esto no permite que el precio se consolide por encima de $90, aunque una escalada en Oriente Medio podría empujar rápidamente las cotizaciones a la zona de $90–95. Mi escenario se construye desde la resistencia: sigo la zona de $84–85,50. Si allí hay una demanda débil, considero un corto con stop en $86–87. El primer objetivo es $80–81, y los principales, $76 y $75, lo que da un potencial de movimiento de más del 8%. Entraré no antes de que comience la semana: primero veré cómo abren los mercados el lunes y cómo reacciona el precio ante la resistencia.
Analog Devices: informe del 19 de agosto
El fabricante de chips para industria, automoción y centros de datos publica su informe el 19 de agosto antes de la apertura del mercado. Los inversores esperan ingresos en torno a $3,92–3,93 mil millones y ganancias por acción de aproximadamente $3,33–3,34. Para una reacción fuerte se necesitan ingresos superiores a $4 mil millones y ganancias en el rango de $3,40–3,45 o más; este escenario es bastante posible, dados los sólidos resultados del trimestre pasado y el negocio de centros de datos en rápido crecimiento. Estrategia de entrada: una orden limitada de compra unos puntos porcentuales por encima del precio actual, para que la posición se abra solo con un movimiento brusco al alza con cifras sólidas. No establezco un take-profit de antemano; fijo las ganancias manualmente. Un esquema similar, pero en la dirección opuesta, lo usé la semana pasada con los informes de SanDisk y WDC: tras su publicación, sus acciones perdieron más del 10%, y el corto funcionó.
Mi veredicto: la semana será de las acciones, no de las criptomonedas. BTC y ETH siguen siendo para acumular, no para especular. Los eventos clave son el informe de NVIDIA del 27 de agosto y los niveles del petróleo. Si el Brent muestra debilidad en $84–85,50, el corto con un potencial del 8% es la mejor operación de la semana.