Cuando el mercado de criptomonedas se estanca en un movimiento lateral, no significa que las oportunidades de ganar dinero hayan desaparecido; simplemente cambian de ubicación. Esta semana, el capital se dirige a activos tradicionales: acciones, petróleo y operaciones puntuales en torno a los informes trimestrales.
El foco está en el nuevo panorama macroeconómico de EE. UU., que marca la pauta para todo el mercado. El índice de precios al consumidor (IPC) de julio subió solo un 0,1% mes a mes, y la inflación anual se desaceleró del 3,5% al 3,4%. La inflación subyacente, excluyendo alimentos y energía, también se enfrió, del 2,6% al 2,5%. Aún más revelador fue el índice de precios al productor (IPP): el crecimiento mensual fue nulo frente a un pronóstico del 0,2%, y el indicador anual cayó del 5,5% al 4,7%. El mercado recalculó las probabilidades al instante: ahora la posibilidad de que la Fed mantenga las tasas en septiembre se estima en aproximadamente un 68%, frente al 32% de una subida. Una semana antes, las probabilidades de un aumento llegaban al 55%.
Los índices bursátiles actualizan máximos
La reacción no se hizo esperar. El S&P 500 alcanzó nuevos máximos históricos, el sector tecnológico se recuperó y algunas acciones individuales subieron entre un 5% y un 10% en un solo día, algunas incluso un 12%. Bitcoin, en este contexto, parece un espectador: tras caer por debajo de los $63,000, se ha quedado atrapado en un rango de $62,000–65,000. Una volatilidad semanal del 3% no es interesante para el trading, y es una señal reveladora. Mientras las criptomonedas se mantienen estancadas, es mejor operar con acciones.
Operaciones puntuales con gigantes tecnológicos
Mi lista corta para esta semana incluye cinco valores clave, cada uno con un escenario específico.
NVIDIA cotiza alrededor de $225, y el informe se publica el 27 de agosto. El rango operativo es de $220–240. Si antes del informe o justo después el precio acelera hacia $235–240 y los compradores se debilitan, estoy dispuesto a considerar un corto: la pérdida del nivel de $220 abriría rápidamente el camino hacia $210–212.
SpaceX — alrededor de $140, zona clave de $135–150. Una ruptura por encima de $150 abre potencial hacia $160–170, mientras que una caída por debajo de $135 llevaría el precio a la zona de $120–125.
Microsoft — en torno a $495, sigo la zona de $485–510. Si el precio no se consolida por encima de $505–510, es probable una corrección hacia $485 y luego al rango de $470–475.
Google — alrededor de $346, rango operativo de $335–355. Una ruptura por encima de $355 abre el objetivo de $365–370.
Apple — alrededor de $306. Aquí es interesante la zona de $300–320 antes de la presentación de septiembre del nuevo iPhone. Espero una clásica venta masiva tras el anuncio: si el precio acelera hacia $315–320 y comienza la toma de ganancias, buscaré un corto cerca de $300, $290 y $295.
Compra de Bitcoin y Ethereum para el futuro
En el mercado al contado, sigo acumulando BTC y ETH. No hay proyectos fundamentales nuevos y de calidad en el mercado, y el mercado de criptomonedas nunca ha sido fundamental en esencia. Es revelador el ejemplo de BlackRock, que asigna como máximo un 1% de sus inversiones a criptomonedas, y solo a bitcoin y ether, sin un solo memecoin en la cartera. El trading de memecoins es un juego de azar que depende de los creadores de mercado y las manipulaciones, y es imposible de analizar. Las acciones, en cambio, reaccionan a los informes y los datos económicos, por lo que son más predecibles.
Corto en petróleo en medio de la geopolítica
El petróleo Brent se mantiene alrededor de $89 por barril, a pesar de la tensión en Oriente Medio. El mercado equilibra el riesgo de interrupciones en el suministro debido a la situación en el estrecho de Ormuz e Irán, por un lado, y la débil demanda global con altos inventarios en EE. UU., por el otro. Es este equilibrio el que impide que el precio se consolide por encima de $90, aunque una escalada podría empujar rápidamente las cotizaciones a la zona de $90–95.
Mi escenario se basa en la resistencia. Sigo la zona de $84–85.50: si allí hay una demanda débil, consideraré un corto con un stop en $86–87. El primer objetivo es $80–81, y los objetivos principales son $76 y $75, lo que ofrece un movimiento potencial de más del 8%. Planeo entrar no antes del comienzo de la semana: primero veré cómo abren los mercados el lunes y cómo reacciona el precio a la resistencia.
Analog Devices: informe del 19 de agosto
Analog Devices, fabricante de chips para la industria, la automoción, los centros de datos y la IA, publica su informe el 19 de agosto antes de la apertura del mercado. Los inversores esperan ingresos en torno a los $3.92–3.93 mil millones y una ganancia por acción de aproximadamente $3.33–3.34.
Para una reacción realmente fuerte, se necesitan ingresos superiores a los $4 mil millones y una ganancia por acción en el rango de $3.40–3.45 o más. Este escenario es bastante posible: en el último trimestre, la compañía mostró resultados sólidos y el negocio de centros de datos está creciendo rápidamente.
Estrategia de entrada: antes de la publicación, coloco una orden límite de compra unos puntos porcentuales por encima del precio actual, para que la posición solo se abra si hay un movimiento brusco al alza con cifras fuertes. No establezco un take-profit de antemano: quiero capturar el movimiento más fuerte posible y cierro la posición manualmente según la reacción del precio. Un esquema similar, pero en la dirección opuesta, lo usé la semana pasada con los informes de SanDisk y WDC: tras la publicación, sus acciones perdieron más del 10% y el corto funcionó.
Mi conclusión: la semana actual no es sobre criptomonedas, sino sobre mercados clásicos. El trasfondo macroeconómico juega claramente a favor de los activos de riesgo, pero con cautela. Lo principal es no perseguir cada operación, sino esperar una señal clara en los niveles clave. El mercado siempre da una segunda oportunidad; lo importante es preservar el capital hasta entonces.