La historia del colapso de FTX ha recibido un capítulo final más. Caroline Ellison y Gary Wang, cuyos testimonios fueron decisivos en el caso contra Sam Bankman-Fried, han resuelto definitivamente todas las reclamaciones con los reguladores estadounidenses. El resultado fue simbólico: sin nuevas multas, pero con duras restricciones a su actividad profesional en la industria.

Condiciones del acuerdo: prohibiciones en lugar de dinero

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) confirmó que un tribunal federal de Nueva York aprobó órdenes adicionales acordadas. El litigio se prolongaba desde noviembre de 2022, cuando FTX colapsó, dejando deudas multimillonarias con los clientes.

Las cifras aquí dicen más que las palabras. Ellison, que dirigía la firma de trading Alameda Research, recibió una prohibición de cinco años para operar y de diez años para registrarse. Wang, cofundador y desarrollador principal de FTX, recibió una prohibición comercial similar de cinco años y una prohibición de registro de ocho años. Todas las restricciones se aplican con carácter retroactivo, desde diciembre de 2022, cuando el tribunal reconoció por primera vez su culpabilidad. Esto significa que Ellison podrá volver a operar a finales de 2027, y Wang, a finales de 2030.

Cabe destacar que la CFTC renunció a las demandas de compensación, decomiso de fondos y multas civiles. Las razones son evidentes: ambos implicados cooperaron activamente con la investigación y ya están obligados a pagar 11.020 millones de dólares en casos penales. Como subrayó el director del departamento de cumplimiento de la CFTC, la naturaleza de las sanciones refleja la «ayuda sustancial» que prestaron a la comisión en las investigaciones relacionadas con FTX.

Contraste de destinos: SBF observa desde prisión

Es revelador que la SEC adoptara en diciembre un enfoque similar, imponiendo prohibiciones a largo plazo para ocupar cargos sin nuevas multas. Ellison recibió allí los mismos 10 años, y Wang, ocho. La cooperación se convirtió en su acuerdo con la justicia: Ellison salió de prisión en enero, tras cumplir solo 14 meses de una sentencia de dos años. Wang evitó por completo la cárcel: en noviembre de 2024, el juez Lewis Kaplan lo condenó a un tiempo ya cumplido en prisión preventiva, destacando un nivel de cooperación sin precedentes.

Sam Bankman-Fried eligió luchar y perdió. Cumple 25 años de condena; el tribunal de apelaciones confirmó la sentencia en junio, y el mandato emitido el 4 de agosto la hizo definitiva. Solo le quedan dos opciones: recurrir al Tribunal Supremo o un indulto presidencial, al que ya se oponen senadores de ambos partidos.

La liquidación de los activos de FTX está llegando a su fin, y en el caso de quiebra solo queda una disputa sobre reclamaciones. Los informantes que delataron a su jefe construyen una nueva vida.

Mi opinión: Este desenlace es una señal clara para el mercado: los reguladores están dispuestos a perdonar pecados financieros a cambio de información, pero las consecuencias reputacionales permanecen para siempre. Para la industria cripto, es una lección de que el precio de la lealtad a un liderazgo tóxico puede ser más alto que el precio de cooperar con la investigación. La pregunta es si el mercado podrá confiar plenamente en quienes una vez traicionaron la confianza de los clientes.