El mercado de criptomonedas está al borde de un importante giro alcista. Esta conclusión surge del análisis de la dinámica actual del mercado, que sigo de cerca. La señal clave es la duración de la tendencia bajista, que históricamente coincide con los momentos de cambio de ciclo.

Mi análisis muestra que el mercado spot de criptomonedas se encuentra en una fase de tendencia bajista desde hace aproximadamente un año. Es notable que en ciclos anteriores, períodos de corrección similares duraron alrededor de 370–380 días. Esto sugiere que nos estamos acercando al punto temporal en el que el mercado suele comenzar a revertirse.

La actividad comercial ha tocado fondo

La caída en los volúmenes del mercado spot confirma esta hipótesis. En julio, el volumen de operaciones en las 14 mayores bolsas se redujo un 21,7% — de $547,9 mil millones a $429,0 mil millones. La disminución afectó a todas las plataformas sin excepción. Binance mantuvo el liderazgo con $196,5 mil millones (45,8% del mercado), mientras que Coinbase perdió un 26,4% y Bitfinex mostró el peor resultado — un descenso del 59,7%.

El mercado de derivados también se contrajo un 11,1%, hasta $3,03 billones. Al mismo tiempo, la relación entre operaciones de futuros y spot aumentó de 6,21x a 7,06x, lo que indica un mayor uso del apalancamiento por parte de los operadores. El índice de miedo y codicia cayó a 29 el 13 de agosto, reflejando sentimientos extremadamente pesimistas entre los participantes del mercado.

El contexto macroeconómico está cambiando

El cambio de sentimiento ocurrió el 19 de agosto. El Departamento del Tesoro de EE. UU. duplicó el volumen de recompra de bonos — hasta $4 mil millones o más por operación, y su número por trimestre aumentará de dos a cuatro. Los rendimientos de los bonos del tesoro a diez años cayeron 5,7 puntos básicos, hasta 4,647%, y los de treinta años — 9 puntos, hasta 5,196%.

Paralelamente, se discute la posibilidad de una gran compra de bitcóin por parte del estado. Desde entonces, el precio de la primera criptomoneda ha subido alrededor de un 22% y se ha consolidado por encima de los $78 000. El índice de miedo y codicia ha subido bruscamente hasta 71, lo que indica un cambio de sentimiento del mercado hacia el alcista.

Marcos temporales del ciclo alcista

Basándome en datos históricos, veo dos factores clave que respaldarán el giro. El primero — la votación en el Senado sobre el proyecto CLARITY, programada para el 15 de septiembre. El segundo — el período de octubre a diciembre, que tradicionalmente es fuerte para el bitcóin gracias a los ciclos de halving, que reducen la recompensa a los mineros.

«Casi hemos llegado al punto en que la gente comienza a decir — probablemente este ciclo está terminando. Entonces, es hora del próximo mercado alcista en cripto», señala el CEO de Coinbase.

Según mi evaluación, con alta probabilidad estamos al borde de un nuevo mercado alcista para el comercio spot de criptomonedas. La combinación de ciclos temporales, señales macroeconómicas e interés institucional crea un terreno favorable para el crecimiento. Sin embargo, los inversores deben recordar que la volatilidad seguirá siendo alta, y la gestión de riesgos será un factor clave para el éxito en el período venidero.