Mientras todo el mercado contiene la respiración en espera de las cifras trimestrales de Nvidia, otros cuatro actores del sector tecnológico han protagonizado silenciosamente rallies más impresionantes. Se trata de Okta, Salesforce, CrowdStrike y Veeva Systems. Sus informes no solo superaron las expectativas de Wall Street, sino que también demostraron que los inversores están dispuestos a recompensar generosamente a las empresas por sus sólidas previsiones y su crecimiento sostenido, incluso a la sombra del gigante de la IA.
Informe de Nvidia: récord, pero reacción contenida
Nvidia efectivamente mostró resultados sólidos en su segundo trimestre fiscal. El beneficio ajustado fue de $2,22 por acción, con ingresos de $96,22 mil millones, superando notablemente el consenso de los analistas, que esperaban $2,10 y $92,17 mil millones, respectivamente. La compañía también ofreció unas previsiones optimistas para el tercer trimestre, prometiendo ingresos en torno a los $108 mil millones, superando las expectativas medias del mercado.
Sin embargo, la reacción del mercado fue sorprendentemente contenida. Las acciones de NVDA subieron solo un 4% en el after-hours. Esto sugiere que expectativas tan elevadas ya estaban descontadas en el precio, y que para generar más impulso el mercado necesitaba no solo buenas cifras, sino algo extraordinario.
¿Quién superó a Nvidia?
Mientras Nvidia se conformaba con un crecimiento modesto, las acciones de Okta se dispararon un 19% tras el cierre de la sesión. La empresa de gestión de identidad digital reportó un beneficio de $1,05 por acción con ingresos de $805 millones, mientras que los analistas pronosticaban $0,97 y $795 millones, respectivamente. Okta también elevó su previsión anual para ambos indicadores, lo que supuso una poderosa señal de confianza para los inversores.
Las acciones de Salesforce subieron alrededor de un 13%. El beneficio ajustado de la compañía se más que duplicó, alcanzando los $5,90 por acción, en gran parte gracias a los ingresos por inversiones. Los ingresos netos fueron de $11,35 mil millones, superando ligeramente la previsión de $11,32 mil millones. Es destacable que este impulso de CRM podría añadir aproximadamente 160 puntos al índice Dow Jones Industrial Average el jueves.
CrowdStrike subió aproximadamente un 10%, superando las expectativas tanto en ingresos como en beneficio por acción. La previsión para el tercer trimestre coincidió con las estimaciones de beneficio y resultó superior en ingresos. Las acciones de Veeva Systems, desarrolladora de software para la industria farmacéutica, subieron un 7%, superando también las previsiones de los analistas en ambos indicadores clave.
Otros movimientos y conclusiones
Entre los movimientos menos destacados pero reveladores, las acciones de Agilent Technologies subieron un 4%, replicando el resultado de Nvidia, mientras que Everpure (anteriormente Pure Storage) ganó un 2%. Al mismo tiempo, Urban Outfitters cayó un 5%, a pesar de cumplir con las expectativas, lo que subraya la sensibilidad del mercado a la calidad de las previsiones y a los comentarios de la dirección.
La sesión de ayer dejó claro que superar únicamente la previsión de beneficios ya no es suficiente. Los inversores ahora siguen de cerca las perspectivas a largo plazo y la capacidad de las empresas para mantener el crecimiento. La cuestión es si estas acciones mantendrán las posiciones ganadas tras la apertura de la sesión regular del jueves, o si seremos testigos de una corrección clásica después de la euforia.
Mi opinión: La fuerte reacción a los informes de Okta, Salesforce y CrowdStrike no es simplemente un repunte puntual. Es una clara señal de redistribución de capital: el mercado busca nuevos puntos de crecimiento más allá del círculo reducido de los chips de IA. Los inversores deberían prestar atención a las empresas con flujo de caja sostenible y una estrategia clara, especialmente en el ámbito de la ciberseguridad y las soluciones en la nube, donde la demanda sigue siendo estructuralmente alta.