El lanzamiento del rublo digital a partir del 1 de septiembre no creará una presión sistémica sobre la liquidez del sector bancario. Esta conclusión se desprende de la declaración del primer vicepresidente y presidente de la junta directiva de VTB, Dmitri Pianov, quien subrayó que en la etapa inicial los volúmenes de transferencias en la nueva forma de moneda nacional serán extremadamente limitados.

La implementación masiva de la tercera forma de moneda nacional comienza el primer día de otoño, y los participantes del mercado evalúan cuidadosamente las posibles consecuencias para el sistema bancario. Sin embargo, en mi opinión, los temores sobre una salida masiva de fondos de las cuentas tradicionales son prematuros.

Por qué VTB no espera una salida de fondos

Dmitri Pianov, durante su conversación con periodistas, dejó clara la posición del banco: no hay riesgos para la liquidez del sector. Según sus palabras, las transferencias con el nuevo instrumento al inicio serán insignificantes, ya que el rublo digital representa un mecanismo completamente nuevo tanto para personas físicas como jurídicas.

«No, no lo esperamos. Las transferencias en rublos digitales en la primera etapa serán de volumen limitado; es un instrumento nuevo para personas físicas y jurídicas», señaló el primer vicepresidente de VTB.

La cautela en las evaluaciones se explica por el propio procedimiento de lanzamiento. A partir del 1 de septiembre, las grandes cadenas comerciales con ingresos anuales superiores a 120 millones de rublos estarán obligadas a aceptar pagos en rublos digitales. Más tarde, este requisito se extenderá también a los vendedores más pequeños.

La expansión gradual del círculo de participantes frena la velocidad de transferencia de dinero entre las formas de moneda. Mientras solo los primeros usuarios exploran el nuevo instrumento, no surge una presión notable sobre la base de recursos de los bancos, y el sector obtiene tiempo para adaptarse.

Qué se sabe sobre el lanzamiento del rublo digital

Técnicamente, los doce bancos sistémicamente importantes del país, que concentran más del 80% del mercado de pagos, ya están listos para el inicio. Desde el primer día de otoño podrán abrir cuentas de rublos digitales a sus clientes y realizar operaciones con ellas. También las nueve entidades de crédito reconocidas como significativas en el mercado de servicios de pago deben ofrecer acceso.

El regulador limita la recarga de la billetera a 300,000 rublos al mes, y el umbral se aplica solo a las transferencias entrantes desde una cuenta bancaria tradicional sin efectivo. La directora del departamento de sistema nacional de pagos del Banco Central, Alla Bakina, explicó que esa cantidad es más que suficiente para el usuario promedio. Dentro de la propia plataforma, se podrá disponer del dinero libremente.

Las cuentas y operaciones con la nueva forma de moneda estarán protegidas por el secreto bancario. La vicepresidenta del Banco de Rusia, Zulfiya Kajrumánova, subrayó que los datos sobre los gastos permanecen entre el cliente y su banco, y que los fondos no pueden ser congelados, ya que pertenecen al titular de la billetera.

El logotipo del rublo digital en las aplicaciones de los bancos será de color rojo brillante; este tono se denomina internamente «dopamínico» en el Banco Central, según contó Bakina. El botón con este símbolo aparecerá en la pantalla principal y, a través de él, el cliente se conectará a la plataforma.

El lanzamiento apenas afectará la estructura de la circulación de efectivo, según Goznak. El subdirector general de la empresa, Gueorgui Kornílov, no espera un efecto significativo en los próximos años: la nueva forma de moneda complementa los billetes, no los reemplaza, por lo que solo se trata de trasladar parte de los pagos entre formas de dinero.

Opinión experta: En mi opinión, el enfoque prudente del regulador y los bancos hacia la expansión del rublo digital es una estrategia correcta. La implementación por fases permite evitar shocks de liquidez y da tiempo al mercado para desarrollar modelos eficientes de uso del nuevo instrumento. A largo plazo, el rublo digital no será un competidor, sino un complemento de las formas existentes de dinero, lo que fortalecerá la estabilidad de todo el sistema financiero.