Robert Kiyosaki, autor del icónico libro «Padre rico, padre pobre», sorprendió al público al confesar una deuda de $1,2 mil millones. Sin embargo, el matiz clave que muchos pasan por alto es que estas obligaciones no tienen nada que ver con sus activos favoritos: bitcoin (BTC) y el oro. La carga de deuda se ha formado exclusivamente a través de garantías sobre bienes raíces.
$1,2 mil millones: es una responsabilidad colectiva, no un fracaso personal
Durante todo el verano, Kiyosaki repitió esta cifra en podcasts, pero su exesposa y socia comercial, Kim Kiyosaki, aclaró las cosas: se trata de la deuda total de la sociedad, distribuida en aproximadamente 1500 propiedades residenciales. Según sus estimaciones, la parte personal del autor en estas obligaciones es considerablemente más modesta y oscila, según diversos cálculos, entre $30 y $60 millones, basándose en su ingreso anual de $3 millones. Esto es solo una fracción de la llamativa cifra que circula en los titulares.
Para el mercado de viviendas multifamiliares, este esquema es totalmente normal. Los propietarios utilizan el aumento del valor de los activos para refinanciar, obteniendo efectivo sin necesidad de vender la propiedad ni pagar impuestos. Cada edificio está registrado como una LLC independiente, lo que aísla los riesgos y evita que las deudas de un proyecto se trasladen a los demás.
La otra cara del apalancamiento
Sin embargo, no todos los expertos comparten el optimismo de Kiyosaki. John Poole, fundador de la consultora JPTD Partners en Scottsdale, advierte que los fondos prestados se comportan de manera traicionera en momentos de estancamiento del mercado. «El apalancamiento funciona muy bien durante el crecimiento, pero en cuanto termina, la situación se vuelve como una sierra financiera: dolorosa y rápida», subraya el analista. Sus palabras suenan especialmente relevantes en medio de la inestabilidad de las tasas de interés y el enfriamiento del mercado de bienes raíces comerciales en EE. UU.
Bitcoin y el oro: una historia aparte
Es revelador que, mientras insta a su audiencia de millones a abastecerse de oro y de la primera criptomoneda como seguro contra el dinero «falso», el propio Kiyosaki no utiliza estos activos como garantía. Ninguno de sus préstamos está respaldado por BTC ni metales preciosos: los edificios y los ingresos por alquiler son quienes «pagan» la hipoteca. Esto crea una paradoja: el autor critica el sistema fiduciario, pero su imperio financiero está construido precisamente sobre él, sobre la expansión crediticia y la confianza de los bancos.
Cabe recordar que en 2012, la empresa de Kiyosaki, Rich Global LLC, ya se declaró en bancarrota tras perder un litigio judicial. El modelo que él promueve se sostiene sobre dos pilares: inquilinos solventes y créditos accesibles. Quite uno y de inmediato se verá qué parte de la estructura conlleva el riesgo real.
Mi perspectiva como analista: La historia de Kiyosaki no es un fracaso de su filosofía de inversión, sino más bien una demostración de su vulnerabilidad en estado puro. Para los inversores en criptomonedas, aquí hay una lección importante: la diversificación no solo se trata de activos, sino también de fuentes de financiamiento. Mientras bitcoin siga siendo una herramienta volátil, los bienes raíces con flujo de alquiler brindan estabilidad, pero solo mientras el mercado permita refinanciar la deuda. Kiyosaki juega este juego profesionalmente, pero su ejemplo demuestra que incluso los gurús de la «riqueza» no están exentos de la ciclicidad de la economía.