El regulador filipino endurece el control: nuevas reglas para la inclusión de criptoactivos entran en vigor
El Banco Central de Filipinas (Bangko Sentral ng Pilipinas) ha aprobado oficialmente las reglas actualizadas para la inclusión de activos digitales para los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) con licencia. La nueva normativa introduce requisitos estrictos que cambian radicalmente el enfoque para la selección de monedas y tokens en las plataformas locales.
Prohibición de activos anónimos
Una de las principales novedades es la prohibición directa de incluir y respaldar criptomonedas orientadas a la privacidad. Se trata de las llamadas "monedas privadas" (privacy coins), que utilizan mecanismos avanzados para ocultar transacciones. Esta decisión tiene como objetivo combatir el lavado de dinero y la financiación de actividades ilegales, lo que se alinea completamente con la tendencia global de presión regulatoria sobre los activos anónimos.
Verificación de seis factores: el nuevo estándar de diligencia debida
Antes de agregar cualquier activo, los proveedores deben realizar una verificación exhaustiva en seis áreas clave:
- Datos del emisor — transparencia del equipo y la estructura legal del proyecto;
- Madurez del mercado — historial del proyecto, volumen de negociación y capitalización;
- Casos de uso — utilidad real del activo, no su potencial especulativo;
- Transparencia y seguridad — auditoría del código, existencia de vulnerabilidades;
- Liquidez y reservas — suficiencia de fondos para garantizar una negociación estable;
- Cumplimiento legal — adherencia a la legislación local e internacional contra el lavado de dinero.
Además, el regulador exige que las plataformas no solo realicen una verificación previa, sino que también mantengan un monitoreo constante de los activos ya listados. Cada exchange está obligado a definir de antemano criterios claros para suspender la negociación o eliminar activos en caso de cambios en la situación del mercado o detección de infracciones.
Comentario analítico
Desde mi punto de vista profesional, Filipinas ocupa una de las posiciones más progresistas en el Sudeste Asiático en cuanto a la regulación del mercado cripto, pero este paso señala claramente una transición de la tolerancia al control estricto. El modelo de seis factores es, en esencia, una adaptación de los enfoques de los mercados financieros tradicionales a los activos digitales. Los inversores deben esperar que muchos proyectos pequeños y poco conocidos no superen este filtro, lo que podría llevar a una consolidación natural del mercado. A largo plazo, esto sin duda aumentará la confianza de los actores institucionales en la jurisdicción filipina, pero a corto plazo creará ciertas dificultades para los traders minoristas, acostumbrados al acceso libre a cualquier token.