El regulador filipino endurece el control: nuevos requisitos para la cotización de criptoactivos
El Banco Central de Filipinas (Bangko Sentral ng Pilipinas) ha aprobado oficialmente las reglas actualizadas para la inclusión de activos digitales dirigidas a los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) con licencia. Esta medida busca aumentar la transparencia del mercado y proteger a los inversores, pero al mismo tiempo introduce restricciones significativas para ciertas categorías de criptomonedas.
La innovación clave es la prohibición directa de agregar y respaldar activos orientados a la privacidad (Privacy Coins). Monedas como Monero, Zcash o Dash ya no podrán estar presentes en las plataformas reguladas filipinas. El regulador justifica esta decisión por los riesgos de lavado de dinero y financiamiento de actividades ilícitas, ya que estos activos ocultan los datos de las transacciones.
Verificación de seis factores antes de la inclusión
Ahora, cada proveedor VASP está obligado a realizar una debida diligencia exhaustiva antes de agregar cualquier token o moneda. La verificación incluye seis áreas obligatorias:
1. Datos del emisor — identificación del equipo, estatus legal y jurisdicción del proyecto.
2. Madurez del mercado — análisis del historial de negociación, capitalización y distribución de tokens.
3. Casos de uso — aplicabilidad real del activo, no valor especulativo.
4. Transparencia y seguridad — apertura del código fuente, auditorías de contratos inteligentes, vulnerabilidades.
5. Liquidez y reservas — profundidad del mercado, presencia de creadores de mercado, suficiencia de reservas para una negociación estable.
6. Cumplimiento legal — observancia de la legislación local, incluyendo en el ámbito de KYC/AML.
Además, las plataformas están obligadas a realizar un monitoreo constante de los activos ya incluidos. Si un activo deja de cumplir con los criterios, el proveedor debe definir de antemano los escenarios de suspensión de negociación o exclusión forzosa. Esto genera una carga adicional para los departamentos de cumplimiento de los exchanges, pero mejora la calidad del mercado.
Mi comentario profesional: Filipinas continúa la tendencia marcada por Japón y Singapur de endurecer las reglas para los activos anónimos. Sin embargo, el enfoque de seis factores es una solución equilibrada. No elimina la innovación, pero filtra los proyectos claramente fraudulentos y las monedas con baja liquidez. Para los inversores serios, esto es una señal positiva: el mercado se vuelve más limpio y los riesgos de manipulación disminuyen.