Kathy Wood apuesta por SpaceX: reajuste en la cartera de ARK el día de la histórica OPI
El 12 de junio de 2024 se convirtió en una fecha significativa para el mercado: se llevó a cabo la tan esperada OPI de SpaceX. Ese mismo día, Cathie Wood, gestora de los fondos ARK Invest, realizó quizás la rotación más reveladora de los últimos años. Adquirió acciones de la empresa espacial de Elon Musk por un valor de aproximadamente 444 millones de dólares, reduciendo simultáneamente su posición en Tesla. Esta decisión es una señal de un cambio de prioridades en la estrategia del fondo.
El día de la cotización de SpaceX en bolsa, sus acciones se dispararon un 19% en comparación con el precio de colocación. ARK adquirió 3,29 millones de acciones a 135 dólares cada una, y al cierre de la sesión, este paquete ya valía 529,7 millones de dólares. Paralelamente, Wood redujo sus participaciones en Tesla, Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku y Baidu. Es notable que se asignó el 30% de la colocación a inversores minoristas, entre 3 y 6 veces más de lo habitual, lo que indica una alta proporción de capital especulativo.
¿Por qué Tesla dejó de ser la favorita?
Las acciones de Tesla fueron durante años la piedra angular de la cartera de ARK. Sin embargo, ahora la situación ha cambiado. Competidores chinos, como BYD, prácticamente han alcanzado a Tesla en volúmenes de ventas y tecnología. La rentabilidad de la empresa está disminuyendo en medio de guerras de precios, y la actividad política de Elon Musk claramente está alejando a parte de su audiencia tradicional. En estas condiciones, apostar por SpaceX parece más justificado.
La única área rentable de SpaceX, el internet satelital Starlink, muestra un crecimiento explosivo. La cartera de riesgo de ARK ya valora su participación en SpaceX en aproximadamente 1.000 millones de dólares, y ahora el fondo puede aumentar sus inversiones en el mercado público. Este es un movimiento clásico de Cathie Wood: entrar en empresas prometedoras en la etapa más temprana, como ocurrió con Coinbase en 2021 y CoreWeave en 2024.
Contexto de rentabilidad de ARK: riesgos y perspectivas
Es importante entender que la decisión de Wood se produce en un contexto de dinámica no muy favorable de su fondo insignia. El ARK Innovation ETF ha subido solo un 1,61% desde principios de año, mientras que el S&P 500 ha ganado alrededor del 9%. En los últimos 12 meses, los inversores han retirado del fondo aproximadamente 294 millones de dólares en activos netos. Según estimaciones de Morningstar, entre 2014 y 2024, ARK "destruyó" alrededor de 7.000 millones de dólares de los fondos de sus inversores.
Opinión de experto de Cryptalist: La redistribución de capital de Tesla a SpaceX no es solo una diversificación, sino un reconocimiento de que la era del dominio de los vehículos eléctricos como el único motor de crecimiento de Musk está llegando a su fin. SpaceX, a pesar de una pérdida acumulada de 41.300 millones de dólares al 31 de marzo, tiene un enorme potencial de monetización gracias a Starlink y los contratos gubernamentales. Sin embargo, para ARK esto es un arma de doble filo: o SpaceX se convierte en el nuevo "pollo de los huevos de oro", o en otro costoso error en una serie de apuestas fallidas. El tiempo dirá si Wood puede volver a adelantarse al mercado o si los inversores seguirán perdiendo capital.