Kathy Wood reestructura su cartera: SpaceX vs Tesla — el nuevo vector de ARK Invest
El 12 de junio, el día del tan esperado debut de SpaceX en el mercado de valores, Cathie Wood realizó una maniobra significativa. Su fondo ARK adquirió acciones del gigante espacial por un valor de aproximadamente 444 millones de dólares, reduciendo simultáneamente su posición en Tesla. Este movimiento no es solo un reequilibrio, sino una señal clara de un cambio de prioridades dentro del imperio de Elon Musk.
El día de la OPI, las acciones de SpaceX se dispararon un 19%, y la fortuna de Musk superó por primera vez la marca del billón de dólares. ARK compró 3,29 millones de acciones a un precio de colocación de 135 dólares, y al cierre de la negociación, este paquete ya valía 529,7 millones de dólares. Ese mismo día, el fondo redujo sus participaciones en Tesla, así como en Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku y Baidu.
Por qué Tesla pierde posiciones en la cartera de Wood
Durante mucho tiempo, las acciones de Tesla fueron la piedra angular de la estrategia de ARK. Cathie Wood apoyó públicamente a la empresa incluso en los momentos más difíciles. Pero ahora la situación ha cambiado drásticamente. Los competidores chinos —BYD y Nio— han alcanzado prácticamente a Tesla en volumen de ventas y tecnología. La rentabilidad de la propia Tesla está disminuyendo, y la actividad política de Musk está empezando a alejar a parte de los consumidores. Esta es una señal clásica para reevaluar el riesgo.
En este contexto, SpaceX parece un activo mucho más prometedor. La única área rentable de la empresa —el internet satelital Starlink— muestra un crecimiento explosivo. Cathie Wood invirtió por primera vez en SpaceX a finales de 2023, y ahora esta empresa se ha convertido en la mayor posición en la cartera de riesgo de ARK (alrededor de 1.000 millones de dólares). Tras la OPI, el fondo puede aumentar sus inversiones ya en el mercado público, lo que abre nuevas oportunidades de expansión.
Contexto de rentabilidad de ARK: ¿apuesta por el futuro o movimiento arriesgado?
Desde principios de año, el ARK Innovation ETF ha subido solo un 1,61%, mientras que el S&P 500 ha ganado alrededor del 9%. En los últimos 12 meses, los inversores han retirado del fondo aproximadamente 294 millones de dólares en fondos netos. Según estimaciones de Morningstar, entre 2014 y 2024, ARK «destruyó» alrededor de 7.000 millones de dólares de los fondos de sus inversores. Esta es una señal alarmante, pero Wood continúa siguiendo su estrategia: entrar en empresas prometedoras lo antes posible.
Así fue con Coinbase, comprada poco después de su cotización en 2021, y con CoreWeave. Ahora SpaceX se ha convertido en la inversión más grande. La pregunta es si el gigante espacial cumplirá las expectativas o se convertirá en otro costoso error. El tiempo lo dirá, pero ya está claro: Cathie Wood apuesta a que el futuro está en el espacio, no en los vehículos eléctricos.
Mi análisis: El flujo de capital de Tesla a SpaceX no es solo una reacción a la coyuntura del mercado, sino un cambio estratégico. Tesla se enfrenta a una competencia creciente y a una disminución de los márgenes, mientras que SpaceX, gracias a Starlink y a los contratos gubernamentales, tiene un flujo de caja más estable y diversificado. Para ARK, esto podría convertirse en un salvavidas si el sector espacial continúa creciendo a este ritmo.