Katie Wood traslada sus huevos a otra cesta de Musk: apuesta por SpaceX frente a Tesla en el día de la OPI
El 12 de junio se convirtió en un día histórico para el imperio espacial de Elon Musk: SpaceX debutó oficialmente en la bolsa. Cathy Wood, conocida por su enfoque extremo en Tesla, no perdió ni un minuto. El día de la OPI, su fondo ARK adquirió acciones de SpaceX (ticker SPCX) por un valor de aproximadamente 444 millones de dólares, reduciendo simultáneamente su posición en la propia Tesla. Esta es una señal clara: las prioridades han cambiado.
La operación fue agresiva. ARK compró 3,29 millones de acciones de SpaceX a un precio de colocación de 135 dólares por unidad. Al cierre de la sesión bursátil, el paquete ya valía 529,7 millones de dólares, un aumento del 19% en un solo día. La fortuna del propio Musk superó por primera vez el billón de dólares. Ese mismo día, Wood recortó sus participaciones no solo en Tesla, sino también en Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku y Baidu. Esto no es un simple reequilibrio, sino un giro estratégico.
¿Por qué Tesla ya no es la "vaca sagrada"?
Las acciones de Tesla fueron durante años el ancla de la cartera de ARK, y Wood defendió públicamente a la empresa en los momentos más difíciles. Pero ahora el panorama es diferente. Competidores chinos, como BYD, casi han alcanzado a Tesla en volumen de ventas. La rentabilidad del fabricante de vehículos eléctricos está disminuyendo, y la actividad política de Musk comienza a alejar a una parte de los consumidores. Por otro lado, SpaceX es una historia sobre un futuro que ya ha llegado. La única división rentable de la empresa, el internet satelital Starlink, crece a un ritmo explosivo. Wood invirtió por primera vez en SpaceX a finales de 2023, y ahora es ya la posición más grande en la cartera de riesgo de ARK (aproximadamente 1.000 millones de dólares). Ahora, tras su salida a bolsa, el fondo puede aumentar sus inversiones en el mercado público.
Contexto de rentabilidad de ARK: ¿riesgo o genialidad?
Desde principios de año, el ETF insignia ARK Innovation ha subido solo un 1,61%, mientras que el S&P 500 ha ganado alrededor del 9%. En los últimos 12 meses, los inversores han retirado del fondo unos 294 millones de dólares netos. Según estimaciones de Morningstar, entre 2014 y 2024, ARK "destruyó" alrededor de 7.000 millones de dólares de los fondos de sus inversores. En este contexto, la compra de SpaceX parece un movimiento típico de Wood: entrar en una empresa prometedora lo antes posible. Así fue con Coinbase en 2021 y recientemente con CoreWeave. Ahora, SpaceX se ha convertido en su apuesta más grande.
Mi opinión como analista: La decisión de Wood no es pánico, sino una reevaluación consciente de los riesgos. Tesla se enfrenta a desafíos existenciales en forma de competencia china y márgenes decrecientes, mientras que SpaceX goza de una posición de monopolio en el ámbito de los lanzamientos comerciales y Starlink. Si Starlink logra una rentabilidad estable, SpaceX podría convertirse en la "nueva Tesla" para ARK. Pero si la industria espacial no cumple las expectativas, este paso corre el riesgo de convertirse en otro error costoso. El tiempo dirá quién tenía razón: Cathy Wood o el mercado.