Katie Wood reestructura su cartera: SpaceX desplaza a Tesla en el día de la histórica OPI
Un importante cambio de estrategia por parte de Cathie Wood: el día del tan esperado debut de SpaceX en el mercado de valores, su fondo ARK adquirió acciones de la compañía por un valor de aproximadamente 444 millones de dólares, al mismo tiempo que redujo su participación en Tesla. Ambas empresas pertenecen a Elon Musk, pero las prioridades de los analistas de ARK se han desplazado hacia el sector espacial.
Las operaciones se realizaron el 12 de junio, el día en que las acciones de SpaceX se dispararon un 19% y la fortuna de Musk superó por primera vez el billón de dólares. ARK compró 3,29 millones de acciones de SpaceX a un precio de colocación de 135 dólares, y al cierre de la sesión, este paquete ya valía 529,7 millones de dólares. Ese mismo día, el fondo redujo sus posiciones en Tesla, así como en Advanced Micro Devices, Rocket Lab, Roku y Baidu.
Por qué Wood se aleja de Tesla
Las acciones de Tesla han sido durante mucho tiempo la piedra angular de ARK. Wood apoyó públicamente a la compañía incluso en los momentos más difíciles. Ahora la situación ha cambiado: los competidores chinos casi han alcanzado a Tesla, su rentabilidad está disminuyendo y la actividad política de Musk está alejando a parte de los compradores. En estas condiciones, mantener una participación máxima en el fabricante de vehículos eléctricos se vuelve arriesgado.
SpaceX, por el contrario, muestra una dinámica inversa. La única área rentable de la compañía, el internet satelital Starlink, está creciendo a un ritmo explosivo. Wood invirtió por primera vez en SpaceX a finales de 2023, y ahora esta empresa se ha convertido en la mayor posición en la cartera de riesgo de ARK (alrededor de 1.000 millones de dólares). Tras la OPI, el fondo puede aumentar sus inversiones ya en el mercado público.
La compra de valores por 529,7 millones de dólares es un paso significativo para los estándares de ARK. Sin embargo, SpaceX registró una pérdida acumulada de 41.300 millones de dólares al 31 de marzo. Para los inversores minoristas se ha asignado el 30% de la colocación, entre tres y seis veces más que el nivel habitual.
Contexto de rentabilidad de ARK
Desde principios de año, el ETF ARK Innovation ha subido solo un 1,61%, mientras que el S&P 500 ha ganado alrededor de un 9%. En los últimos 12 meses, los inversores han retirado de él aproximadamente 294 millones de dólares netos. Según estimaciones de Morningstar, entre 2014 y 2024, ARK «destruyó» alrededor de 7.000 millones de dólares de los fondos de sus inversores.
En el sector de las OPI, Cathie Wood actúa siguiendo un mismo patrón: entrar en empresas prometedoras lo antes posible. Así, ARK compró acciones de Coinbase poco después de su cotización en 2021 y recientemente apostó por CoreWeave. SpaceX se ha convertido en su mayor inversión.
Conclusión analítica: La estrategia de Wood siempre ha sido volátil: está dispuesta a soportar pérdidas en busca de un posible crecimiento explosivo. Apostar por SpaceX frente a Tesla no es solo un reequilibrio, sino una señal de que ARK ve en la infraestructura espacial un mayor potencial de monetización en los próximos 5 a 10 años. La cuestión es si SpaceX podrá alcanzar una rentabilidad sostenible y justificar una entrada tan agresiva.