Aplicaciones bancarias en la Federación Rusa: cuándo aparecerá la criptomoneda y qué cambiará para el mercado
El comercio minorista ruso está al borde de cambios radicales: la compra de criptomonedas y activos financieros digitales (AFD) podría estar disponible directamente a través de aplicaciones bancarias móviles, sin pasar por los intercambiadores clásicos. Esto no es solo una hipótesis, sino la opinión consolidada de los principales expertos del mercado, que, sin embargo, difieren en sus estimaciones sobre los plazos y el formato de implementación.
¿Qué le espera al inversor minorista?
El escenario más conservador fue presentado por Yaroslav Kabakov, director de estrategia de la firma de inversión «Finam». Según él, el acceso a través de los bancos es inevitable, pero principalmente en forma de AFD. La compra directa de criptomonedas sigue siendo un gran interrogante debido a los estrictos marcos regulatorios y los requisitos de cumplimiento normativo. El principal impulsor del proceso es el Banco de Rusia, que inició el proyecto de ley correspondiente y espera que se apruebe en segunda lectura antes de finales de julio.
Comparte esta opinión Román Nosov de «BCS Mir Investitsii», quien recomienda esperar la versión final del documento. Fiódor Ivánov, analista de AML/KYT del operador «SHARD», tras estudiar la versión actual del proyecto de ley en el sitio web de la Duma Estatal, también está seguro de que el tan esperado acceso a los activos digitales para el comercio minorista es solo cuestión de tiempo.
Dos tipos de usuarios: principiantes y profesionales
Alexandr Nam, representante de MTS Fintech, propuso la segmentación más detallada. Dividió a los clientes minoristas en dos categorías.
Principiantes. Para ellos, la simplicidad, la confianza y la seguridad son fundamentales. El servicio bancario se convertirá en un conductor ideal: no tendrán que entender de criptocarteras y frases semilla. Aquí los bancos tienen una ventaja colosal: una amplia audiencia, una marca reconocible y una interfaz familiar.
Traders experimentados. Este grupo prefiere trabajar directamente con exchanges y protocolos DeFi. Para ellos, los factores clave son un tipo de cambio favorable, alta liquidez y comisiones mínimas. En estos parámetros, es poco probable que los bancos puedan competir con las plataformas globales.
¿Quién estará al mando?
Según Alexandr Nam, todos los participantes del mercado parten con las mismas oportunidades, pero los grandes bancos con una infraestructura de corretaje desarrollada podrán escalar mucho más rápido. El principal obstáculo para ellos es la falta de experiencia profunda en tecnologías blockchain. Esta tesis es confirmada por Fiódor Ivánov, quien señala que casi todas las principales instituciones financieras del país ya han anunciado planes para implementar servicios cripto. Tras los gigantes, sin duda, se sumarán los bancos regionales, para los cuales esta será una excelente oportunidad de ofrecer un nuevo producto y obtener ingresos adicionales. El sector está frenado actualmente exclusivamente por la incertidumbre regulatoria.
Mercado gris de intercambiadores: ¿sentencia o transformación?
Los expertos coinciden en que los bancos reducirán significativamente la participación del sector sumergido, pero no podrán eliminar por completo los puntos de cambio ilegales. Las posiciones de los actores «grises» se debilitarán en el segmento masivo, pero la audiencia profesional seguirá eligiendo el anonimato y el acceso a grupos de liquidez globales.
Fiódor Ivánov destaca las consecuencias legales de la reforma: tras la entrada en vigor de la ley, la actividad de los puntos no licenciados será penal y administrativamente punible. Los grandes intercambiadores podrán legalizarse obteniendo licencias especiales, aunque tendrán que competir con los bancos.
Conclusiones del analista de Cryptalist
El mercado está al borde de un cambio tectónico. Los bancos, sin duda, capturarán al cliente minorista masivo, ofreciendo simplicidad y seguridad en las aplicaciones. Sin embargo, la legalización total no destruirá el mercado gris; simplemente eliminará a los actores no preparados para el cumplimiento normativo. Los traders profesionales seguirán siendo leales a los exchanges globales, donde no hay lugar para las restricciones bancarias.
Mi experiencia: La estrategia más ventajosa para los bancos no es intentar competir con los exchanges por los usuarios experimentados, sino centrarse en crear un «cripto-onboarding» lo más simple y seguro posible para millones de principiantes. Es este segmento el que les reportará el mayor volumen de comisiones y lealtad a largo plazo.