Bancos vs. Casas de cambio: ¿Cuándo aparecerán las criptomonedas en las aplicaciones móviles en Rusia?
Los inversores minoristas rusos pronto podrán comprar activos digitales directamente a través de las aplicaciones móviles de los bancos, evitando los intercambiadores grises. Este escenario ya no es una hipótesis, sino una cuestión de tiempo. Sin embargo, los expertos difieren en los detalles: en qué formato ocurrirá, cuándo funcionará y si los bancos podrán desplazar por completo al mercado ilegal.
Qué le espera al inversor minorista
El pronóstico más conservador lo ofreció Yaroslav Kabakov, director de estrategia de la IC «Finam». Según su opinión, el acceso a través de las aplicaciones bancarias aparecerá, pero principalmente en forma de AFD (activos financieros digitales). La compra directa de criptomonedas sigue siendo cuestionable debido a la estricta regulación y los rigurosos requisitos de cumplimiento normativo.
Roman Nosov, de «BCS Mir Investitsiy», se unió al debate. Recomienda esperar la versión final del proyecto de ley sobre criptomonedas, cuya iniciativa fue propuesta por el Banco de Rusia. Se espera que el documento sea aprobado en segunda lectura antes de finales de julio.
Fedor Ivanov, director de análisis AML/KYT del operador «SHARD», mantiene una posición similar. Está convencido de que los inversores minoristas obtendrán definitivamente el tan esperado acceso a los activos digitales, basándose en la versión actual del documento del sitio web de la Duma Estatal.
Dos tipos de usuarios: novatos y profesionales
El pronóstico más detallado lo presentó Alexander Nam, de MTS Fintech, dividiendo a los clientes minoristas rusos en dos categorías: novatos e inversores experimentados.
Para los usuarios principiantes, la simplicidad, la confianza y la seguridad son críticas. El servicio bancario se convertirá para ellos en un guía ideal hacia el mundo de las monedas digitales. No tendrán que entender por sí mismos las carteras criptográficas y las frases semilla. En este segmento, los bancos tienen una enorme ventaja gracias a su amplia audiencia, su marca reconocida y su interfaz familiar.
Por otro lado, los traders experimentados prefieren trabajar directamente con exchanges y protocolos DeFi. Para este grupo, los factores clave siguen siendo una tasa favorable, alta liquidez y comisiones mínimas. Por esta razón, es poco probable que los bancos puedan competir con éxito por estos clientes si tienen acceso a plataformas internacionales.
- Los novatos necesitan seguridad, una interfaz bancaria conveniente y la ausencia de claves criptográficas complejas.
- Los jugadores experimentados valoran el anonimato, los costos mínimos y el acceso a grupos de liquidez globales.
Quién está más cerca del lanzamiento
Según Alexander Nam, todos los participantes del mercado tienen las mismas oportunidades iniciales. Sin embargo, las grandes organizaciones bancarias con una infraestructura de corretaje desarrollada podrán escalar el negocio mucho más rápido. El principal obstáculo para ellos sigue siendo la falta de experiencia profunda en tecnologías blockchain.
Fedor Ivanov está de acuerdo con esta opinión. Señaló que casi todas las instituciones financieras más grandes del país ya han anunciado planes para implementar servicios de criptomonedas. Después de la aparición de reglas de juego transparentes, los pequeños bancos regionales también se unirán a la tendencia. Para ellos, esta será una excelente oportunidad para ofrecer un nuevo servicio y obtener ingresos adicionales. Por el momento, el desarrollo del sector está frenado exclusivamente por los riesgos regulatorios.
El mercado gris de intercambiadores
Los bancos podrán reducir significativamente la participación del sector en la sombra, según Yaroslav Kabakov. Sin embargo, no podrán eliminar por completo los puntos de intercambio grises.
Alexander Nam comparte este punto de vista. Las posiciones de los actores ilegales se debilitarán notablemente en el segmento masivo siempre que aparezcan productos bancarios convenientes y rentables. Al mismo tiempo, la audiencia profesional continuará eligiendo el anonimato y el acceso a grupos de liquidez globales.
Fedor Ivanov recuerda las consecuencias legales de la reforma. Después de la entrada en vigor de la ley, la actividad de los puntos no licenciados será penal y administrativamente punible. El documento prevé la emisión de licencias especiales. Por esta razón, los grandes intercambiadores podrán legalizarse, aunque tendrán que competir con los bancos.
Conclusiones
Todos los expertos coinciden unánimemente en que el acceso minorista a los activos digitales a través de los bancos se convertirá en realidad inmediatamente después de la aprobación del proyecto de ley sobre criptomonedas. Roman Nosov espera avances importantes ya antes de finales de julio.
Al mismo tiempo, Yaroslav Kabakov cree que se tratará principalmente de AFD, no de criptomonedas clásicas. Alexander Nam, por su parte, destaca la importancia de la segmentación: los bancos reemplazarán fácilmente a los intercambiadores para los novatos, pero perderán la lucha por los profesionales.
Los ponentes evalúan las barreras existentes de manera diferente. En particular, Yaroslav Kabakov y Fedor Ivanov destacan los riesgos regulatorios, mientras que Alexander Nam señala la escasez de personal especializado.
En cuanto al futuro del mercado gris, las opiniones coinciden completamente. Por lo tanto, los bancos desplazarán a los intercambiadores ilegales en el segmento masivo, pero no los eliminarán por completo.
Opinión del analista: La integración de las criptomonedas en las aplicaciones bancarias es un paso inevitable y lógico en la evolución del sistema financiero. Sin embargo, el factor clave del éxito no será tanto el marco legislativo, sino la capacidad de los bancos para ofrecer condiciones competitivas a los usuarios avanzados. Sin esto, la zona gris persistirá, y los bancos corren el riesgo de quedarse solo como «puerta de entrada» para los novatos, perdiendo a la audiencia más rentable.